Los activos brasileños protagonizaron la rueda de ayer. El Ibovespa subió 1,6% y el real se apreció, después de que una nueva encuesta mostrara a Flávio Bolsonaro por delante de Lula en un eventual balotaje (52% contra 48%). Los inversores ven en esa candidatura una mayor probabilidad de reformas fiscales y recortes de gasto que permitan bajar las tasas. En el plano global, el dólar tocó su nivel más bajo en unas tres semanas. La caída del petróleo, por las expectativas de diálogo entre EE. UU. e Irán, y los datos de vivienda más débiles de lo esperado ejercieron presión sobre la moneda.

El S&P500 subió 0,3% y el Dow Jones 1,0%, mientras que el Nasdaq cerró prácticamente sin cambios. Los bancos y las administradoras de activos se recuperaron de las pérdidas del lunes: Berkshire Hathaway ganó 1,4% y Goldman Sachs 1,1%. El sector de salud también avanzó con fuerza, con Eli Lilly subiendo 3,5%, Merck 3,2% y Johnson & Johnson 2,2%. En la temporada de balances, 3M saltó 5,8% tras superar las estimaciones y elevar su guía anual por segundo trimestre consecutivo. General Motors, en cambio, se desplomó 6,8% luego de recortar sus proyecciones de ganancias por la caída de las ventas. En el resto del mundo, el índice de acciones globales excluyendo EE. UU. subió 0,5%, Europa 0,6%, Latinoamérica 1,5% y Japón 0,5%, mientras que los mercados emergentes operaron sin cambios. En Brasil, el Ibovespa ganó 1,6%, impulsado por una nueva encuesta que muestra a Flávio Bolsonaro por delante de Lula en un eventual balotaje.

Los rendimientos de los Treasuries de mayor plazo cayeron, mientras que los de corto plazo subieron levemente. El UST2Y avanzó 1 pb hasta 4,79%, mientras que el UST10Y cayó 2 pb hasta 5,12% y el UST30Y 4 pb hasta 5,43%. El bono alemán a 10 años bajó 4 pb a 3,42% y el japonés 1 pb a 2,90%, tras una licitación de deuda de largo plazo en Japón que registró una demanda récord. El mercado asigna una probabilidad cercana a 84% a que la Fed mantenga la tasa en la reunión del 28 de octubre, y la probabilidad de una suba de 25 pb en diciembre se ubica en torno a 73%. En el segmento de crédito, el índice de bonos del Tesoro subió 0,2%, el Investment Grade 0,3% y la deuda emergente 0,1%, mientras que el High Yield operó sin cambios.

El US Dollar Index cayó 0,2% hasta 101,73. Perdió 0,1% frente al euro, 0,5% frente a la libra y 0,2% frente al yen japonés. En Brasil, el dólar cayó 0,3% y cerró en USDBRL 5,02.

El petróleo WTI cayó 0,3% hasta USD 98,2 el barril, ante las expectativas de avances en el diálogo entre EE. UU. e Irán. El jefe del ejército de Pakistán se reunió en Teherán con altos funcionarios iraníes para discutir el estado de las conversaciones con Washington. Sin embargo, los ataques contra buques continúan, con al menos 18 embarcaciones atacadas en las últimas dos semanas, y la Guardia Revolucionaria informó el ataque a dos petroleros en el Estrecho de Ormuz. El oro cayó 0,4% a USD 4.123 la onza y la plata subió 1,5% a USD 57,9. La soja perdió 0,4% a USD 459 la tonelada y el cobre ganó 0,6% a USD 6,58 la libra.

En el plano macro, los inicios de construcción de viviendas cayeron 5,2% m/m en septiembre hasta una tasa anualizada de 1,221 millones. Fue su tercera caída consecutiva y el dato quedó por debajo de los 1,30 millones esperados. Las viviendas unifamiliares bajaron 4,6%, a su nivel más bajo en un año, y las multifamiliares 7,2%.

Por su parte, las ventas pendientes de viviendas se desplomaron 11,3% i.a. en septiembre, la mayor caída desde agosto de 2023. Retrocedieron en todas las regiones, con tasas hipotecarias a 30 años que promedian 7,40%, su nivel más alto en casi tres años.