La rueda del jueves fue negativa en términos generales, con caídas tanto en la deuda en pesos como en los soberanos en dólares, que no lograron desacoplarse del mal desempeño de la deuda emergente. Los tipos de cambio operaron al alza en todos los segmentos, aunque el BCRA mantuvo un ritmo elevado de compras en el mercado oficial. En el plano económico, el ICC de la Universidad Di Tella volvió a retroceder en abril, tocando su nivel más bajo desde julio de 2024.

La jornada fue negativa para la deuda soberana en dólares, que retrocedió un 0,8%, acompañando el mal desempeño de la deuda emergente. El tramo corto bajo ambas legislaciones lideró las caídas, con retrocesos de hasta el 1,2% en el GD30, mientras que el tramo largo cayó un 0,6% en promedio. Con este desempeño, el riesgo país volvió a subir 17 pb hasta los 549 pb y no logra desacoplarse del riesgo LATAM, pese a un BCRA que continúa comprando reservas de manera sostenida. Por otro lado, los BOPREAL se diferenciaron al subir un 0,3%.

La deuda en pesos tuvo una rueda negativa, llevando al rendimiento de los bonos al alza en una jornada en la que el tipo de cambio estuvo más tensionado. Los bonos CER fueron los más castigados, con una caída del 0,4%, seguidos por la curva a tasa fija, que retrocedió un 0,3% arrastrada por el tramo largo, mientras que las tasas superaron el 2% TEM a partir de la letra de octubre, cuando el día anterior casi toda la curva rendía por debajo de esos niveles. Los duales le siguieron con una caída del 0,1%, en tanto que los dollar-linked subieron un 0,4%, acompañando la suba en los tipos de cambio.

El tipo de cambio oficial subió un 0,7% y cerró en $1.387,7, ubicándose a un 21,9% del techo de la banda. Los dólares financieros también subieron: el MEP avanzó un 0,9% y el CCL un 0,8%, cerrando en $1.430,6 y $1.476,8, respectivamente, y el canje siguió comprimiendo hasta el 3,2%. La suba en los tipos de cambio se dio ante un BCRA que aceleró la compra de divisas en el MLC, con adquisiciones por USD 194 M. Con estas operaciones, el BCRA acumula compras por USD 2.299 M en el mes, mientras que en lo que va del año el total asciende a USD 6.681 M. En tanto, el stock de reservas brutas subió en USD 326 M y cerró en USD 46.167 M.

Los futuros de dólar en A3 operaron con subas promedio del 1%, acompañando la suba en el oficial. Tanto el volumen operado como el interés abierto aumentaron respecto al miércoles, especialmente para el contrato de diciembre de 2026, donde se observó una suba de USD 35 M en el volumen, aunque el interés abierto se mantuvo estable para ese mismo contrato. Así, el volumen operado cerró en USD 1.108 M y el interés abierto cerró en USD 4.798 M.

El Merval retrocedió un 2,3% en pesos y un 2,8% en dólares, ubicándose en USD 1.912. Las mayores caídas se observaron en los sectores Financiero, Construcción e Industria, mientras que Energía fue el único sector que registró subas. Entre las acciones del panel local, BBVA (-7,4%), Supervielle (-6,5%) y Banco Galicia (-6,3%) lideraron las caídas, en tanto que Aluar (+1,3%), Pampa (+0,5%) e YPF (+0,1%) presentaron las mayores subas. En las acciones que cotizan en Nueva York, el promedio cayó un 3,2%, con Globant (-9,2%), Bioceres (-7,3%) y BBVA (-6,9%) como las principales perdedoras, mientras que Vista (+2,3%), YPF (+0,4%) y Pampa (+0,3%) lideraron las subas.

El Índice de Confianza al Consumidor (ICC) elaborado por la Universidad Di Tella volvió a caer en abril: retrocedió 5,7% m/m y tocó los 39,64 puntos, su nivel más bajo desde julio de 2024. Es el tercer mes consecutivo de baja y el quinto en la comparación interanual, que arroja un retroceso del 10,1% i.a. Por regiones, CABA cayó 6,7% m/m y el GBA 1,5% m/m. El subíndice de bienes durables e inmuebles fue el más golpeado, con una baja de 9,5% m/m. Desde el pico de enero de 2025, el índice acumula una caída de 16,3%.