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En el comienzo de la semana, se conoció el dato de inflación de CABA, que fue de 2,6%. Por otro lado, en un contexto de elevada volatilidad global, el Merval cerró con leves ganancias, mientras que los soberanos operaron sin cambios. En cuanto a las curvas en pesos, los duales y los CER continúan liderando las subas, y en la tasa fija mejoró el tramo corto, aunque el tramo largo operó mixto. Bajo este marco, con un BCRA que sigue comprando dólares en el MLC, el tipo de cambio oficial avanzó y los financieros operaron mixtos.
En febrero, el IPC de la Ciudad de Buenos Aires se ubicó en 2,6% m/m, desacelerando respecto a enero, que marcó 3,1% m/m. De esta manera, acumula un alza del 5,7% en el primer bimestre, alcanzando una variación del 32,4% i.a. Desagregando por componentes, los precios regulados avanzaron 4,5% m/m, al tiempo que la inflación núcleo se ubicó en 3,1% m/m, compensando la caída del -6,5% m/m en los bienes y servicios estacionales. Este jueves se conocerá el índice a nivel nacional, que estimamos en 2,6% m/m.
Pese a la volatilidad global, las tasas de corto plazo operaron estables: la caución a un día y la Repo cerraron en 20-21% TNA. Las curvas en pesos reaccionaron positivamente al IPC de CABA, que resultó menor a lo esperado, destacándose los duales con una suba del 0,4%. Por otro lado, los CER registraron un alza de 0,2% y la curva a tasa fija ganó un 0,1%, a diferencia de los dollar-linked que cedieron un -0,1%.
A su vez, los bonos soberanos en dólares operaron mixtos, aunque por debajo del desempeño de la deuda emergente. Los Globales avanzaron apenas un 0,1%, mientras que los Bonares retrocedieron un -0,2%. Con este resultado, el riesgo país subió nuevamente hasta los 588 pb. Por su parte, los BOPREAL ganaron un 0,1%.
El tipo de cambio oficial aumentó un 0,3% y cerró en $1.418,28, quedando a un 14,4% del techo de la banda. En cuanto a los dólares financieros, el MEP subió un 0,1%, en tanto que el CCL cayó un -0,3% y finalizaron en $1.433,2 y $1.475,7, respectivamente. Así, el canje cerró en 3%. En paralelo, el BCRA extendió la compra de divisas en el mercado oficial con adquisiciones por USD 50 M, acumulando compras netas por USD 341 M en el mes y USD 3.054 M en el año. No obstante, el stock de reservas brutas cayó en USD 236 M y terminó en USD 45.768 M.
En el mercado de futuros, si bien operaron sin cambios en promedio, se vio una suba de USD 153 M en el interés abierto, que cerró en USD 4.777 M. En tanto, el volumen aumentó tan solo USD 18 M, hasta USD 955 M. Las implícitas cayeron a niveles de 24% TNA para marzo y 27% TNA para abril.
El Merval avanzó un 0,3% en pesos y 0,6% en dólares CCL, cerrando así en USD 1.784. Los sectores de industria y construcción empujaron la suba; con Holcim, TGN y Supervielle a la cabeza, con ganancias entre 3,7% y 8,9%. Del otro lado, el sector de energía compensó parcialmente las subas debido a la baja del petróleo. YPF, Mirgor y Ternium perdieron entre -1,1% y -1,9%. Las acciones que cotizan en Wall Street avanzaron un 0,7%, lideradas por Supervielle, IRSA y Cresud, que mostraron alzas de entre 3,0% y 4,1%. En tanto, las acciones de Vista, Globant y AdecoAgro retrocedieron entre -1,7% y -3,7%.
