El mercado local tuvo una rueda tranquila, con el canje del Tesoro sobre la D30O6 como eje central. El Tesoro logró trasladar de octubre la mayor parte del vencimiento dollar-linked, aunque, a cambio, concentró en noviembre el pico del perfil de vencimientos. Los soberanos en dólares subieron, con un mejor desempeño de los tramos largos y un leve recorte del riesgo país. La curva en pesos avanzó sin sobresaltos, el BCRA volvió a comprar divisas y las acciones mostraron movimientos dispares entre sectores.

En el canje de la D30O6, el Tesoro rescató USD 3.896 M, el 72,85% del stock (USD 5.348 M), con 417 ofertas. Al fixing del 30 de octubre llegan solo USD 1.452 M, mientras que los vencimientos totales del mes bajan de $26,9 billones a $21 billones. Para lograrlo, pagó un premio respecto del mercado secundario, de 229 pb en la D30N6 y 302 pb en la D15E7. La mayor parte (68%) se destinó a la D30N6, que vence en apenas 40 días, mientras que el 32% restante se extendió a 2027 (D15E7 y TZV27). Como la D30N6 ya tenía USD 1.340 M en circulación y ahora suma USD 2.681 M del canje, su vencimiento llega a USD 4.021 M, el más grande de los dollar-linked pendientes. Esto eleva los vencimientos totales de noviembre a $39 billones, el máximo del perfil, y anticipa un nuevo canje el mes próximo.

Los bonos en dólares subieron 0,5% en promedio y superaron a la deuda emergente, que avanzó 0,1%. Los Globales mejoraron 0,7% y los Bonares, 0,4%, con el tramo largo a la cabeza (GD41, GD29 y GD46 por encima del 0,8%), mientras que el GD30 terminó sin cambios. El riesgo país bajó 3 pb y cerró en 672 pb. Los BOPREAL avanzaron 0,2%.

La curva en pesos operó con subas moderadas en casi todos los segmentos. Los bonos CER lideraron con un alza de 0,2%, sostenida por el tramo largo, seguidos por la tasa fija, que subió 0,1%, también con el tramo largo a la cabeza (+0,2%). Los dollar-inked y los TAMAR avanzaron 0,1%, mientras que los duales cerraron prácticamente neutros. En el mercado overnight, la caución a 1 día cerró en 20,7% TNA (-0,1 pp) y el repo, en 20,5% (+0,1 pp).

El tipo de cambio oficial subió 0,1% y cerró en $1.524,8, con lo que acumula un alza de 0,5% en octubre. El dólar MEP avanzó 0,3% hasta $1.545,5 y el dólar cable también subió 0,3% hasta $1.632,0, con lo que el canje entre MEP y cable quedó en 5,6%. El BCRA compró USD 103 M en la jornada y acumula USD 1.103 M en octubre y USD 15.683 M en lo que va del año. En tanto, el stock de reservas brutas subió USD 49 M y cerró en USD 50.201 M.

En el panel local se registraron movimientos en ambas direcciones. Entre las subas se destacaron Sociedad Comercial del Plata (+3,7%), Ternium (+3,5%) y Telecom Argentina (+3,5%), mientras que las mayores bajas correspondieron a BYMA (-3,7%), Transportadora Gas del Norte (-3,2%) y Loma Negra (-2,8%). En Wall Street, los ADRs terminaron prácticamente sin cambios en promedio: Globant (+3,8%), Ternium (+2,6%) y Telecom (+2,2%) avanzaron, mientras que Edenor (-2,7%), Loma Negra (-2,5%) y Central Puerto (-2,3%) encabezaron las caídas.