Los contratos de dólar en A3 cayeron durante la semana, perdiendo en promedio un 0,16%. Las bajas más importantes fueron para los contratos de abril (-1,14%), junio (-0,31%) y julio (-0,27%). Por otro lado, el interés abierto mostró una importante suba de USD 425 M en la semana, que podría sugerir intervención por parte del BCRA para controlar el tipo de cambio.
El próximo contrato en vencer es el de mayo que cotiza en $1.416, por lo que marca una devaluación directa de 2,5% e implícita mensual de 2,4%. Para los tres meses siguientes, los precios reflejan que el aumento del dólar correría en niveles en torno al 2,1%: 2,2% en junio ($1.444), 2,1% en julio ($1.474) y 2,1% en agosto ($1.504). A partir de ahí, señalan una devaluación que continúa al ritmo de 2,0% promedio hasta marzo del 2027.
La curva de tasas implícitas mostró avances en el tramo corto. Para el mes de mayo finalizó en un nivel de 30% TNA, mientras que junio y julio cerraron en 27% TNA. El resto de la curva se mantiene en un nivel de 26% TNA.
El volumen operado subió, y en las últimas cinco ruedas se comerciaron USD 7.085 M. El jueves 30 de abril el interés abierto cerró en USD 5.224 M, mostrando un alza de 1% m/m y de 77% a/a.





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