Los contratos futuros de ROFEX retomaron su tendencia bajista y en la semana marcaron una corrección de 5,0% promedio. Las principales caídas estuvieron en los contratos largos, especialmente en noviembre (-8,5%), diciembre (-8,8%) y enero (-9,5%).

El contrato de marzo cotiza en $865 y marca una devaluación directa de 1,6% (3,2% mensualizado). Para los meses siguientes, los precios reflejan que el crawling peg se elevaría a niveles en torno al 6,2%: 5,3% en abril ($910), 6,9% en mayo ($973) y 6,5% en junio ($1.036). Finalmente, los precios señalan una devaluación de 5,1% promedio en el segundo semestre de 2024.

Así, la curva de tasas (TNA) tuvo una importante compresión semanal y muestra una pendiente positiva que se aplanó por el abaratamiento relativo de los contratos largos. Marzo rinde TNA 37%, abril TNA 55%, mayo TNA 68% y junio TNA 74%. A partir de ahí, los rendimientos aumentan muy levemente hasta alcanzar un máximo de TNA 82% en enero. 

El volumen operado marcó una importante caída. En los últimos cinco días hábiles se comerciaron 1,6 millones de contratos. El viernes 15 de marzo el interés abierto cerró en USD 2.122 M. Un aumento de 24% m/m y una caída de 26% i.a.