El conflicto con Irán escaló abruptamente, con Trump dando por terminado el alto el fuego y EE. UU. revocando las exenciones a las sanciones sobre el crudo iraní. El petróleo trepó con fuerza, los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron y las minutas del FOMC reforzaron el sesgo hawkish. Las acciones cerraron mayormente a la baja, con un rebote de los chips, mientras que los bancos y los hyperscalers cedieron.

Las minutas de la reunión del FOMC de junio mostraron una Fed dividida respecto del rumbo de las tasas. Los participantes coincidieron en que los riesgos al alza para la inflación permanecen elevados y varios señalaron que existen motivos para subir las tasas. La mayoría identificó escenarios en los que la inflación podría mantenerse elevada –por la demanda de IA, el conflicto en Medio Oriente o los aranceles–, bajo los cuales casi todos indicaron que sería necesario algún endurecimiento de la política monetaria para llevar la inflación nuevamente al 2%. Sin embargo, bajo su escenario base más probable, muchos esperan que las tasas terminen el año en el nivel actual o levemente por debajo.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, presionados por la escalada en Medio Oriente y el tono hawkish de las minutas del FOMC. La UST2Y avanzó 6 pb, hasta 4,22%, y la UST10Y subió 5 pb, hasta 4,58%, alcanzando máximos de dos semanas. El índice de bonos del Tesoro cayó 0,1%; los corporativos Investment Grade, 0,2%; los High Yield, 0,1%; y la deuda de mercados emergentes, 0,2%. El mercado descuenta la primera suba de tasas para octubre de 2026.

Las acciones cerraron mixtas: el Nasdaq avanzó levemente 0,3%, mientras que el S&P 500 cedió 0,3% y el Dow Jones fue el más golpeado, al caer 1,1%. Los chips lideraron las subas: Broadcom trepó 4,8% tras cerrar un acuerdo de suministro con Apple por USD 30 B, mientras que Nvidia avanzó 3,7% ante reportes de que empresas chinas planean incrementar sus compras de chips H200. Alibaba subió 11,1%. Del lado negativo, el Dow se vio presionado por las caídas de JPMorgan, American Express y Boeing, que retrocedieron 2,5%, 3,8% y 3,0%, respectivamente, afectados por la suba de los rendimientos y las perspectivas de una mayor inflación energética. Los hyperscalers también cedieron, con Alphabet, Meta y Microsoft perdiendo entre 1,4% y 1,9%, presionados por las dudas sobre el retorno del gasto en IA. El índice de acciones globales, excluyendo EE. UU., cayó 0,3%. Europa retrocedió 1,0%; Latam, 0,5%; y Brasil, 0,7%. Los mercados emergentes avanzaron 0,8%, con China ganando 2,1%. Japón cayó 0,6%.

El US Dollar Index subió 0,1%, hasta 101,07. No varió frente al euro, perdió 0,3% frente a la libra y ganó 0,3% frente al yen. En Brasil, el dólar cayó 0,2% y cerró en USDBRL 5,15. El oro cayó 0,7%, hasta USD 4.077 la onza, presionado por la suba de los rendimientos reales. La plata retrocedió 2,9%, hasta USD 58,3 la onza.

El petróleo WTI avanzó 4,4%, hasta USD 73,52 el barril, y registró su mayor suba diaria en semanas, luego de que Trump diera por terminado el alto el fuego con Irán y amenazara con un nuevo bloqueo naval. EE. UU. revocó la exención que permitía a Irán vender crudo en los mercados globales y lanzó nuevos bombardeos aéreos en respuesta a las ofensivas iraníes contra instalaciones militares estadounidenses en Bahréin y Kuwait. La escalada marcó una reversión brusca respecto de las expectativas de superávit de oferta que habían llevado al crudo a mínimos previos al conflicto. La soja no varió y se ubicó en USD 439,6 la tonelada, sosteniéndose cerca de máximos de siete semanas ante la demanda china y el calor en el Medio Oeste, aunque el mercado espera el reporte WASDE del USDA del viernes. El cobre cayó 1,9%, hasta USD 6,05 la libra, presionado por la escalada en Medio Oriente, que fortaleció al dólar y deterioró las perspectivas de la demanda industrial global.