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Los precios mayoristas crecieron 18% m/m en enero (vs 20,6% el IPC) luego de la fuerte suba en diciembre por encima del 50%, y así alcanzaron una variación i.a. del 317% (vs 254% el IPC). Los productos nacionales aumentaron un 19,6%, destacándose dentro de los primarios (+24,3%) los pesqueros (+46,1%) y petróleo crudo y gas (+39,8%), mientras que los importados crecieron solo 5,1% (a diferencia de diciembre donde tuvieron un enorme salto por la devaluación).
Se negociaron VNO 12,2 M (o USD 8,0 M) del Bopreal Serie 1 en BYMA a un precio promedio ponderado de USD 66,3%. Es el registro de volumen operado más bajo de febrero. Por otro lado, la Serie 2 se operó en VNO 0,5 M (USD 0,44 M) por un precio de USD 87 (bastante por encima de nuestras expectativas). A este precio, es posible comprar dólares a $1.130 a través de la suscripción del BCRA (3,1% por debajo del CCL).
En el mercado cambiario, en una jornada en la que no hubo liquidación del agro por el feriado en EE.UU., el BCRA registró compras netas por USD 93 M. En lo que va de febrero, la autoridad monetaria adiciona compras por USD 1.519 M. Estas operaciones fueron determinantes para que el stock de reservas internacionales se redujera en USD 28 M hasta los USD 26.857 M.
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,2% hasta $836,8. Esto significa un ritmo de devaluación mensualizado de 2,1%, que se aceleró contra el ritmo de 1,8% del viernes. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación corrió a una TEM de 2%, mientras que en lo que va de febrero corrió a TEM 0%.
Los dólares financieros operaron al alza. El MEP con AL30 subió 3,6% hasta alcanzar los $1.111, en tanto que el CCL trepó 7,2% hasta $1.166. De esta manera, sus brechas se sitúan en 33% y 39%, respectivamente.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron un 1,1%. Las mayores subas se registraron en los contratos de marzo (+0,2%) y abril (+0,1%). Mientras que las mayores caídas se fueron en los contratos de septiembre (-2,1%), octubre (-2%) y noviembre (-1,8%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en 1% hasta febrero, en 12% hasta abril y en 39% hasta julio.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda de marcadas subas con excepción de los duales. Los bonos CER subieron un 3,7%, mientras que las Lecer ganaron un 3,2%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró alcista en 3%. Por su parte, los duales registraron una pérdida de 0,5% y los DLK marcaron una suba de 2,2%.
Los bonos soberanos en hard-dollar ganaron 2,3%, por una suba de 2% en los ley Nueva York y una suba de 2,8% en los ley Argentina. Así, acumulan una ganancia de 9,6% en lo que va del mes y de 14,5% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 42,1% y el riesgo país se mantuvo en 1.788 pbs.
El Merval cortó una serie de cuatro caídas al hilo para subir 0,6% en pesos y 0,5% medido en dólares CCL Galicia hasta los USD 954. Igualmente, en lo que va de febrero, acumula una pérdida de 15% en moneda local. La jornada del lunes tuvo menor actividad dado el feriado estadounidense. Así, las principales subas en pesos fueron para Cresud (+4,5%); Edenor (+3,4%) y Transener (+3%). En tanto, las bajas más pronunciadas para Central Puerto (-1,2%) y Transportadora de Gas del Norte (-0,9%).
