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En la licitación de ayer, el Tesoro colocó $4,4 billones contra vencimientos por $3,8 billones (roll-over del 118%). El 84% de lo adjudicado se destinó a lecaps: $2,1 billones a noviembre de 2024 (TEM 4,2%) y $1,6 billones a marzo de 2025 (TEM 4,5%). Un 8% se destinó a bonos CER, que cortaron en tasas reales de entre 8,2% a diciembre de 2025 y 9,5% a junio de 2027. Finalmente, el 8% restante fue a bonos dollar-linked, que cortaron con tasas en dólares de entre -6,3% a junio de 2025 y 0% a junio de 2026. El Tesoro comunicó que el financiamiento neto recibido será depositado en la cuenta del Tesoro en el BCRA.
En el mercado cambiario, el BCRA registró ventas netas por USD 1 M y en las últimas cinco ruedas mantiene un promedio diario de ventas por USD 13 M. En lo que va de julio, la autoridad monetaria acumula compras por USD 223 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales aumentó en USD 97 M, alcanzando los USD 27.528 M.
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1%, alcanzando los $928,7. Esto representa un ritmo de devaluación mensualizado de 0,8%, sin cambios significativos respecto al del martes. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación se situó en una TEM de 1,6%, mientras que en lo que va de julio, la TEM fue de 2,2%.
Los dólares financieros operaron al alza. El MEP con AL30 subió 0,8% hasta alcanzar los $1.336, en tanto que el CCL trepó 0,5% hasta $1.335. De esta manera, sus brechas con el dólar oficial se sitúan en 44%.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron un 1,1%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de mayo (-1,9%), abril (-1,7%) y marzo (-1,6%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 3,9% mensual promedio hasta junio del 2025.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda mayormente positiva. Los bonos CER cedieron un 0,3%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró alcista en 2,7% mientras que las lecaps experimentaron un alza de 0,1%. Por su parte, los duales registraron una ganancia de 0,2% y los DLK marcaron una suba de 0,8%.
Los bonos soberanos en hard-dollar perdieron 1,7%, luego de que el gobierno flexibilice las restricciones financieras y cambiarias. Así, acumulan una caída de 3,7% en lo que va del mes y una ganancia de 27% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 45% y el riesgo país aumentó 19 pb hasta los 1.570 pb. Por otro lado, los BOPREAL del BCRA cayeron un 0,8%.
En cuanto a las acciones, el Merval marcó una caída de 3,1% en pesos y de 3,2% medido en dólares CCL, cerrando la rueda en USD 1.184. Así en el último mes, acumula una caída en dólares de 4,9% y una ganancia en pesos de 1,0%. En lo que refiere a la rueda de ayer, ningún papel registró subas en pesos. En tanto que las mayores caídas estuvieron en Sociedad Comercial del Plata (-5,6%), Holcim (-5,2%) y Aluar (-4,6%).
