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La actividad industrial registró una caída del 5,4% m/m –la tercera baja consecutiva– y se situó un 12,8% por debajo respecto a un año atrás (vs. -4,8% i.a. previo). Con este desempeño, el 4Q23 cerró con una contracción del 3,5% t/t (vs. -2,8% previo) y el año finalizó con una reducción del 1,8%. Los sectores que más contribuyeron a la baja fueron los metales (-29% i.a.), minerales no metálicos (-19% i.a.) y alimentos y bebidas (-8% i.a.). Por otro lado, la construcción experimentó una caída del 8,8% m/m y del 12,2% i.a., acelerando la contracción trimestral en el último cuarto al 4,9% (vs. -2,2% previo) y concluyendo el año con una caída del 3%. Estos datos anticipan un desfavorable resultado para el PBI de diciembre de 2023, que se estima en torno al -3% m/m.
El Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM) mostró una proyección de inflación para el mes de enero de 21,9% (vs. 25% previo), sin mayores cambios hacia mediados de año (18%; 15,3%; 13%; 10%; 8,2%) y cerrando en 227% el 2024 (vs. 213% previo). El tipo de cambio se corrigió a la baja en el corto plazo debido a la continuidad del crawling peg del 2% (USD 840 en feb-24 vs. USD 870 previo, USD 909 en mar-24 vs. USD 995 previo). Finalmente, empeoraron las proyecciones del PBI, elevándose a una caída del 3% para 2024 (vs. -2,6% previo).
El BOPREAL Serie 1 alcanzó un récord de volumen operado diario. Se negociaron VNO 26,2 M (o USD 17,7 M) en BYMA. El precio de cierre fue de USD 67,7. A modo indicativo, este precio local permite comprar dólares a un valor de $1.227 a quienes accedieron a la última licitación (2% por debajo del CCL).
En el mercado cambiario, el BCRA registró compras netas por USD 167 M. En lo que va de febrero, la autoridad monetaria suma compras por USD 429 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales se redujo en USD 598 M por pagos de intereses al FMI, quedando en USD 26.392 M.
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $829,6. Esto significa un ritmo de devaluación mensualizado de 1,9%, que se desaceleró contra el ritmo de 2,1% del lunes. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación se situó en una Tasa Efectiva Mensual (TEM) de 2,0%, manteniendo el mismo número en lo que va de febrero. Los dólares financieros operaron a la baja. El MEP con ledes cayó 3,2% hasta alcanzar los $1.182, mientras que el CCL con ADRs disminuyó 4,0% hasta $1.252. De esta manera, sus brechas se sitúan en 42% y 51% respectivamente.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron un 0,5%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de marzo (-1,0%), junio (-0,8%) y abril (-0,8%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 2% hasta febrero, en el 21% hasta abril y en el 63% hasta julio.
Las curvas soberanas en pesos experimentaron una jornada mayormente positiva. Los bonos CER se incrementaron un 2,4%, mientras que las Lecer ganaron un 1,7%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró con una tendencia alcista del 2,2%. Por su parte, los bonos duales registraron una pérdida del 0,5% y los DLK marcaron una suba del 0,1%.
Los bonos soberanos en hard-dollar registraron una ganancia del 1,0%, impulsados por una suba del 0,5% en los bonos ley Nueva York y una suba del 1,8% en los bonos ley Argentina. Así, acumulan una ganancia del 4,9% en lo que va del mes y del 9,6% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 40,4% y el riesgo país aumentó 7 pb hasta los 1.867 pb.
La bolsa porteña volvió a ceder este martes, afectada por una fuerte caída de los dólares financieros. En ese contexto, el S&P Merval perdió 3,4% hasta los 1.217.817 puntos, luego de una caída del 4,2% en la jornada anterior y tras acumular un aumento del 35,59% durante el mes de enero. En la plaza local, las acciones operaron con mayoría de bajas. Las que más cayeron fueron Ternium (-5,4%), Edenor (-5,2%) y Central Puerto (-4,9%). Mientras tanto, la única que avanzó fue Sociedad Comercial del Plata (+3,8%). Por otro lado, los papeles de empresas argentinas que cotizan en el New York Stock Exchange (NYSE) registraron una caída promedio de 0,5%, con subas para Telecom (2,3%) y BBVA (1,2%). Los títulos que más descendieron fueron Mercado Libre (-4,7%), Loma Negra (-1,8%) y Grupo Supervielle (-2%).
