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La deuda pública sigue en aumento. En septiembre de 2024, el stock de deuda bruta alcanzó los USD 460.068 M, con un 44% pagadero en moneda local. En comparación con agosto, la deuda creció en USD 1.661 M, impulsada principalmente por un aumento de USD 1.465 M en deuda en pesos y USD 187 M en deuda en moneda extranjera (+ USD 9 M por diferencias de valuación en la deuda no presentada al canje). A lo largo de 2024, la deuda se incrementó en USD 89.395 M, reflejando tanto la emisión neta de instrumentos como los ajustes de valuación derivados de la evolución cambiaria.
En el mercado cambiario, el BCRA registró compras netas por USD 11 M, manteniendo una racha de doce jornadas consecutivas sin ventas. Con esto, acumula compras por USD 749 M en octubre. A pesar de esta buena performance, el stock de reservas internacionales sufrió una importante caída de USD 427 M, quedando en USD 28.272 M, debido en parte a la cancelación de deuda con organismos multilaterales.
El dólar oficial subió 42 centavos diarios, alcanzando los $980,6. Esto representa un ritmo de devaluación mensualizado de 1,3%, acelerándose frente al 0,6% registrado el lunes. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación se ubicó en una Tasa Efectiva Mensual (TEM) de 2,0%, manteniéndose en el mismo nivel durante lo que va de octubre.
Los dólares financieros operaron de manera mixta. El MEP con AL30 subió un 0,3%, cerrando en $1.141, mientras que el CCL disminuyó un 0,2%, alcanzando los $1.178. De este modo, las brechas con el dólar oficial se ubican en 16% y 20%, respectivamente.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuros de dólar cayeron un 0,7%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de abril (-1,3%), mayo (-1,1%) y junio (-1,0%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en un promedio mensual del 2,9% hasta agosto de 2025.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una jornada negativa. Los bonos CER retrocedieron un 0,1%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró con una baja del 0,5%, mientras que las lecaps cayeron un 0,1%. Por su parte, los duales registraron una pérdida del 0,1% y los DLK también marcaron una caída del 0,1%.
Los bonos soberanos en hard-dollar tuvieron otra excelente jornada, con una suba del 1,6%. De esta manera, acumulan una ganancia del 7,9% en las últimas cinco ruedas, mientras que el riesgo país continúa marcando nuevos mínimos, cayendo 62 pb hasta los 1.044 pb.
El Merval subió ayer un 0,8% tanto en pesos como en USD CCL, alcanzando los USD 1.534, un nivel que no se veía desde principios de mayo de 2018. En las últimas cinco ruedas, acumula un alza del 5% en pesos y del 7,4% en dólares. Las principales subas fueron de Mirgor (+4,4%), Telecom (+3,8%) y Banco Supervielle (+3,3%), mientras que las mayores caídas correspondieron a Ternium (-1,9%), Cresud (-1,8%) y Sociedad Comercial del Plata (-1,6%). En cuanto a los ADRs, Grupo Supervielle (+2,7%), IRSA (+2,6%) y Despegar (+2,2%) lideraron las subas, mientras que Corporación América (-2,5%), Ternium (-2,0%) y Vista Energy (-1,9%) encabezaron las bajas.
