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En la rueda del lunes, los activos locales tuvieron una jornada positiva, traccionados por la mejora en el contexto global y por las compras del BCRA en el mercado oficial.
La Secretaría de Finanzas anunció las condiciones para la licitación que se llevará a cabo este miércoles 15 de abril, en la que enfrentará vencimientos por $8,3 billones. En esta ocasión, ofrecerá una nueva Lecap con vencimiento en agosto de 2026 (S18G6), junto a una canasta de instrumentos CER con vencimientos en septiembre de 2028 y marzo de 2029 (TZXS8 y TZXM9), letras en pesos ajustables por TAMAR (TMF27 y TMG27), y una reapertura del dollar-linked con vencimiento en junio de 2028 (TZV28). Además, brindará la opción de canje para los tenedores de TZXD6 y TZXM7, que podrán convertirlos a nuevas TZXM8 con vencimiento en marzo de 2028. También habrá una conversión del bono dual TTS26 a una nueva letra TAMAR con vencimiento en febrero de 2028 (TMF28). Por último, ofrece nuevamente los Bonares AO27 y AO28. En un marco de holgada liquidez, es probable que el Tesoro logre colocar deuda por encima de sus vencimientos, como lo viene haciendo en las últimas subastas.
La deuda en pesos tuvo un desempeño mixto, en un contexto en el que las tasas overnight se mantienen en torno al 20%, mientras que la TAMAR continúa retrocediendo y se ubica en 22,8% TNA. La curva a tasa fija avanzó un 0,1% y los Duales operaron sin cambios, en tanto que su TAMAR breakeven se acerca al 22% TNA. Por su parte, los bonos CER perdieron un 0,1% y los dollar-linked fueron los más castigados, con una baja del 0,3% de la mano de la caída en los tipos de cambio.
En paralelo, los bonos en dólares volvieron a tener una rueda positiva, destacándose frente al desempeño de la deuda emergente, y subieron un 1,1%. El tramo largo bajo ley local fue el más beneficiado, al avanzar un 1,4%, seguidos por los Globales con un 0,9%. De esta manera, el riesgo país volvió a retroceder y se ubicó en 528 pb. En cambio, los BOPREAL tuvieron un desempeño negativo y cayeron un 0,8%.
Por otro lado, el tipo de cambio oficial bajó un 0,8% y cerró en $1.362,81, quedando a un 23% del techo de la banda. Los dólares financieros acompañaron con una caída del 0,6% tanto en el MEP como en el CCL, finalizando en $1.403,4 y $1.468,7, respectivamente, mientras que el canje se mantiene en niveles del 4,7%.
El BCRA compró USD 112 M y acumula compras netas por USD 1.151 M en lo que va de abril y USD 5.537 M en el año. No obstante, el stock de reservas brutas disminuyó en USD 21 M y cerró en USD 45.410 M.
Los futuros cayeron un 1,3% y el interés abierto se redujo en USD 11 M, cerrando en USD 4.580 M. El volumen operado bajó USD 413 M hasta USD 687 M. La tasa implícita del contrato de abril cerró en torno al 8% TNA y la de mayo en 15% TNA.
Por último, el Merval perdió un 0,2% en pesos pero ganó un 0,9% en dólares CCL, cerrando en USD 2.048. La suba en dólares estuvo traccionada principalmente por los sectores energético e industrial, mientras que construcción y financiero operaron a la baja. Entre las acciones del panel local, los mayores avances fueron para Transener (5,5%), Ternium (3,6%) y Sociedad Comercial del Plata (2,5%), en tanto que Banco Supervielle (-2,3%), Central Puerto (-2,3%) y Loma Negra (-2,1%) encabezaron las caídas. En las acciones que cotizan en Nueva York, el promedio avanzó un 1,0%, con Globant (7,8%), Bioceres (4,9%) y MercadoLibre (3,3%) como las principales ganadoras, a diferencia de Central Puerto (-3,3%), Edenor (-1,9%) y Corporación América (-1,1%) que registraron los mayores retrocesos.
