El riesgo país volvió a comprimirse hasta 507 puntos básicos, diez menos que en la rueda previa, en una jornada donde la deuda soberana en dólares avanzó pese a que la deuda emergente cedió 0,2%. El Tesoro licitó con un rollover de 96% y liberó cerca de $0,5 billones al mercado, sin sobrecolocar como en licitaciones anteriores, en un contexto de normalización de la liquidez en pesos. El tipo de cambio oficial cerró estable y el BCRA continuó comprando reservas, mientras el dólar MEP y el cable cedieron levemente. El Merval, en cambio, cerró la rueda con pérdidas tanto en pesos como en dólares.

El Tesoro licitó ayer con vencimientos por $12,67 billones y recibió ofertas por $13,18 billones, adjudicando $12,16 billones, un rollover de 96%. A diferencia de licitaciones previas, esta vez no sobrecolocó y liberó cerca de $0,5 billones al mercado. El menú se mantuvo corto y concentrado en tasa fija, con las Lecap explicando el 90% del monto (S30N6, la nueva S29E7 y T31Y7), completado con CER (7%) y dollar linked (3%), sin Tamar ni duales. El plazo promedio se ubicó en 145 días, por encima de los 111 de la licitación del 12 de agosto por la incorporación de la T31Y7 a mayo de 2027. Las tasas de corte cerraron en línea con el secundario: la Lecap entre 2,19% y 2,26% TEM (29,75% a 30,69% TIREA), la Lecer X29E7 en 6,25% TEA y el dollar linked D30O6 en 7,64%.

Los bonos en dólares treparon en la jornada, con el índice hard dollar sumando 0,6% impulsado por los Bonares, que avanzaron 0,8% frente al 0,4% de los Globales. El riesgo país acompañó la mejora y cerró en 507 puntos básicos, 10 pb por debajo del cierre previo, en un día en que la deuda emergente cedió 0,2%. El BOPREAL en dólar MEP cerró en $110,7, con una suba de 0,2%.

La curva en pesos operó con cautela en la previa de la licitación del Tesoro. En ese marco los duales lideraron con una suba de 0,2%, seguidos por los CER y la tasa fija, ambos con ganancias de 0,1%, mientras los dollar linked cerraron prácticamente sin cambios. Las tasas overnight de caución y repo se mantuvieron normalizadas en el rango de 20% y 21% TNA, en línea con la normalización de liquidez que ya se había visto en la rueda previa, cuando el BCRA tomó $2,3 billones en repos.

El tipo de cambio oficial cerró en $1.512,75 con una baja de 0,1% y acumula una suba de 1,6% en lo que va de agosto. El dólar MEP cedió 0,5% hasta ubicarse en torno a $1.538, mientras que el dólar cable bajó 0,2% a cerca de $1.602, dejando un canje de 3,9%. Por otro lado, el BCRA compró USD 93 M en la jornada, acumulando USD 641 M en agosto y USD 13.978 M en lo que va del año. En tanto, el stock de reservas brutas subió USD 77 M y cerró en USD 50.860 M.

Los futuros de dólar acompañaron al oficial con una baja promedio de 0,2% en los contratos, sin señales de intervención relevante. El interés abierto se ubicó en USD 4.114 M, con una caída de USD 151 M en el día, mientras el volumen operado cayó a 1.157 mil contratos frente a los 2.378 mil de la rueda anterior. La devaluación mensual implícita se mantiene en torno a 1,5% para septiembre y 1,7% para octubre.

El Merval cerró con una baja de 0,4% en pesos y de 0,6% en dólares CCL, terminando en un nivel de USD 1.877. Los ADRs promediaron una caída de 0,4%. El liderazgo sectorial estuvo en consumo no esencial y energía, mientras que financiero y comunicación quedaron a la retaguardia. Entre las acciones locales se destacaron las subas de Mirgor, YPF y Pampa Energía, mientras que Banco Supervielle, Transportadora de Gas del Norte y Banco Galicia lideraron las bajas. En Wall Street, Globant y Vista Energy encabezaron las subas de los ADRs, en tanto Grupo Supervielle, Adecoagro y BBVA cerraron con las mayores caídas.