En la rueda del miércoles, los activos locales tuvieron una jornada negativa. Los soberanos en dólares cayeron y el riesgo país subió hasta los 517 pb. En las curvas en pesos, el desempeño fue mixto, con subas en Lecap, CER, dollar-linked y Duales, mientras que los Bontes retrocedieron. El Tesoro llevó a cabo la licitación, en la que renovó el 110% de sus vencimientos. Los tipos de cambio financieros subieron, al igual que el tipo de cambio oficial. El BCRA compró USD 185 M en el mercado oficial y nuevamente sumó reservas.

El Tesoro adjudicó $10,71 billones sobre vencimientos de $9,71 billones, logrando un rollover del 110%. En la Lecap S30S6 (sep-26), convalidó una tasa de 2,09% TEM, levemente por encima del nivel de mercado secundario, donde operaba en torno al 2,00%. En CER, el TZXY7 se adjudicó a 1,54% TIR, y el nuevo TZXS7 (sep-27), a 5,04% TIREA, también por encima del secundario, que mostraba niveles de 0,6% y 4,6%, respectivamente. En los Duales CER/TAMAR, los nuevos instrumentos (jun-28 y jun-29) se colocaron a 4,0% y 6,19% TIR. En total, el 41% de la colocación fue a tasa fija, mientras que el 59% correspondió a instrumentos de cobertura. Finalmente, en hard dollar, el Tesoro reabrió AO27 y AO28: el primero se adjudicó a 5,12% TIR, por encima del 5,0% de mercado, mientras que el AO28 convalidó una tasa de 8,55% TIR, levemente por encima del 8,45% del secundario. Hoy se realizará la segunda vuelta de AO27 y AO28 por hasta USD 100 M adicionales en cada tramo.

La deuda en pesos tuvo una rueda mayormente positiva. Las Lecap avanzaron un 0,1% en promedio, con los tramos medios mostrando el mejor desempeño. Los bonos CER cerraron prácticamente sin cambios en el índice, aunque con movimientos dispares a lo largo de la curva: los tramos largos subieron hasta un 0,9%, mientras que los cortos operaron levemente a la baja. Los dollar-linked avanzaron un 0,3% en línea con la compresión del tipo de cambio oficial, y los Duales también cerraron al alza, con una suba de 0,2%. En sentido contrario, los Bontes retrocedieron un 0,4%.

Los bonos soberanos en dólares tuvieron una rueda negativa. Los Bonares cayeron, con el tramo largo liderando las bajas –AL41 retrocedió un 1,6%–, mientras que el corto operó prácticamente sin cambios. Los Globales también cerraron en rojo, con GD46 encabezando los retrocesos con una baja del 1,6% y GD30 cediendo un 0,8%. Con este resultado, el riesgo país subió hasta los 517 pb. Por su parte, los BOPREAL avanzaron un 0,8%.

El tipo de cambio oficial avanzó un 0,2% hasta $1.389,21, en un contexto en el que el BCRA compró USD 185 M, por lo que acumula en el mes compras de USD 721 M y sumó USD 346 M a las reservas brutas. El dólar MEP subió 0,3% a $1.429,5, mientras que el CCL avanzó 0,1% a $1.484,9, manteniendo la brecha con el oficial en 7%, en tanto que el canje MEP-CCL se redujo a 3,8%.

Los futuros subieron un 0,5% y el interés abierto se redujo en USD 65 M, cerrando en USD 4.301 M. El volumen operado aumentó USD 229 M y finalizó en USD 1.108 M. Las tasas implícitas de mayo y junio cerraron en 21% y 22% TNA, respectivamente.

El Merval perdió un 2,0% en pesos y un 2,5% en dólares CCL, cerrando así en un nivel de USD 1.846. Se observaron caídas de hasta 3,9% en Edenor, 3,4% en COME y 2,9% en Transener. Telecom (2,3%), Aluar (2,0%) y VALO (2,0%) se destacaron al compensar parcialmente las caídas.