En la rueda del jueves, los activos locales cerraron con un marcado tono positivo. Los soberanos en dólares avanzaron con fuerza tras el re-rating de S&P Global a la deuda argentina. Además, se publicó el dato de inflación de mayo, que dio mejor de lo esperado. La deuda en pesos también acompañó, con Lecap y CER cerrando al alza. Los tipos de cambio financieros operaron mixtos, mientras que el oficial cayó. En tanto, el BCRA completó otra rueda compradora. En acciones, el Merval registró uno de sus mayores avances recientes, liderado por el sector financiero.

Los soberanos en dólares tuvieron una jornada destacada, con el índice hard dollar avanzando un 2,5% y el riesgo país comprimiendo 60 pb hasta los 443 pb. Las ganancias se concentraron en el tramo largo: el AL35 subió un 3,4%, el GD35 un 3,2% y el GD41 un 3,1%, mientras que el tramo corto mostró avances más moderados –el AO27 ganó un 0,1% y el GD29 un 0,3%–. Los BOPREAL operaron con una leve baja del 0,3%.

La deuda en pesos tuvo una rueda positiva en casi todos sus segmentos. Las Lecap avanzaron en promedio un 0,3%, con el tramo largo concentrando el mejor desempeño. Los bonos CER sumaron un 0,2% en el índice, con variaciones mayores en los vencimientos más largos. Los Duales cayeron un 0,1% en promedio. Los dollar-linked retrocedieron en línea con la dinámica cambiaria, con el índice cayendo un 0,5%.

El BCRA compró USD 73 M en el mercado de cambios –acumulando un ritmo de USD 91 M diarios en lo que va del mes–, y las reservas brutas cerraron con un alza de USD 57 M. El dólar oficial cerró en $1.429, cayendo un 0,5% respecto de la rueda anterior. Los financieros operaron mixtos: el CCL retrocedió un 0,9% hasta $1.493 y el MEP operó sin cambios en $1.452, con lo que el canje se comprimió al 2,8%.

Los futuros operaron a la baja, con una caída promedio de 0,15%. El interés abierto retrocedió USD 40 M y cerró en USD 3.272 M. El volumen cayó USD 181 M respecto de la jornada anterior, finalizando en USD 934 M. Las tasas implícitas de los contratos de julio y agosto cerraron en torno al 21% TNA.

El Merval avanzó un 6,3% en pesos y un 7,2% en dólares CCL, cerrando en USD 2.245. La jornada fue ampliamente alcista: comunicación, bancos y real estate encabezaron las subas sectoriales con variaciones superiores al 10%. En acciones, BBVA (13,3%), Supervielle (11,5%) y Banco Macro (11,0%) lideraron las ganancias, mientras que Mirgor (-3,0%) fue prácticamente el único papel en rojo. Entre las acciones que cotizan en Nueva York, el promedio subió con fuerza, con BBVA (14,7%), Supervielle (12,6%) y Telecom (12,4%) como las principales ganadoras; Globant (-1,4%) fue la excepción a la tendencia.

En cuanto al dato económico del día, el IPC de mayo registró una suba de 2,1% m/m y 33,2% i.a., acumulando un 14,7% en los primeros cinco meses del año. El dato dio por debajo del consenso de mercado y representó una nueva desaceleración respecto al 2,6% de abril y el 3,4% de marzo. Lo más destacable fue la inflación núcleo, que perforó el piso del 2% y cerró en 1,9% –desacelerando desde el 2,3% de abril y marcando su menor registro desde septiembre de 2025–. Entre los rubros con mayor incidencia se destacaron Comunicación (3,4%) y Educación (2,9%). En el extremo opuesto, Prendas de vestir y Calzado (0,3%) y Bebidas alcohólicas y tabaco (0,8%) fueron los de menor variación.