El BCRA cerró su tercera jornada consecutiva de compras netas con un resultado cambiario positivo de USD 5 M, considerando las tres ruedas. También las reservas acumulan subas desde el martes, con una variación en la jornada de ayer de USD 20 M, alcanzando los USD 37.621 M.

El dólar oficial superó los $165 luego de subir $0,37, rozando un ritmo de devaluación del 7% m/m, más acelerado que el que tuvo en las últimas jornadas. Los dólares MEP y CCL se comportaron de manera opuesta: el primero subió 2,1% y el segundo bajó casi un 2%. La brecha del MEP con el oficial llegó al 92,3%, muy cercana a la brecha del CCL con el oficial, que está en 94,2%, siendo el spread más bajo entre ambos desde septiembre.

En este contexto de tensión cambiaria, se espera que el ministro Massa haga un anuncio el lunes con un nuevo esquema de “dólar soja” para fomentar la liquidación de ese grano. El gobierno estima que aún quedan más de 11 millones de toneladas de soja por liquidar lo que implica un potencial de oferta por USD 6.000 M. 

La curva de los bonos soberanos argentinos en moneda extranjera operó con subas del 1,2% en los bonares y del 1% en los globales. Los destacados fueron el GD38 (subió un 4,7%), seguido del GD35 (3,2%) y el AE38 (2,8%). El GD41 cayó un 3% y es el soberano con menor rendimiento, 22,1% de TIR, aunque la segunda paridad más alta, un 29,1% por detrás del GD38 que cotiza a $0,335. El riesgo país no tuvo movimientos, aunque acumula un alza semanal del 3,3% y volvió a ubicarse por encima de los 2400 bps.

La curva de pesos tuvo una buena jornada por el lado de instrumentos de corto plazo. Las ledes tuvieron un alza del 1% (venían promediando subas diarias del 0,3%) gracias a la suba del 1,8% de la letra a febrero. Las Lecer promediaron un alza del 0,4% destacando la de abril que varió un 1,1% y que rinde una TIR real del 4,6%, muy similar al rendimiento de la de enero. Los bonos ajustables por CER volvieron a dividirse en el tramo más corto –hasta 2024– operando al alza y el tramo restante cayendo. Los destacados son el T2X4, con un alza del 0,8%, y el TX28, que cayó en 1,4%. Los duales vienen con una semana de alzas cercanas al 2% a excepción de la de febrero de 2024 que cayó 1,5%, rindiendo CER + 15% y devaluación + 11%. El TV24, que vence 2 meses más tarde, rinde devaluación + 12%.

Más allá de la influencia en el volumen operado que puede tener un feriado en Estados Unidos, el Merval tuvo un alza del 1,5% en pesos. Las acciones más destacadas de la jornada fueron Cresud, con un alza de 3,7%, COME (3,34%) y TRAN (3%). Las únicas caídas las tuvieron VALO (1%), TGNO (0,35%) y ALUA (0,2%).

Por el lado de los CEDEARS argentinos, se destaca el alza de BIOX en 2,6% y la caída de TXR en 2%. Vista, subió un 1,6% y anunció un aporte irrevocable por parte del directorio por $1.640 M, lo cual representa un 0,22% de su capital contable.

Se publicó un nuevo llamado de licitación por parte del MECON para el lunes 28 de noviembre para afrontar vencimientos por $262.000 M. Ofrece Lelites al 16 de diciembre (sólo para FCIs), la reapertura de la LEDES a marzo y abril y los bonos DLK TV23D y el T2V3D. A diferencia de las lelites, que se adhieren a un precio de $970,64 por cada $1000 valores nominales, el resto de los títulos no tendrán precio máximo ni mínimo y tendrán un tramo competitivo y uno no competitivo. Las Ledes, como condición del programa al que pertenecen, tendrán un tope del monto total a licitar del 20% del valor nominal original máximo del total adjudicado en la primera vuelta del instrumento.