La plaza local se movió a contramano del clima externo. Mientras la deuda emergente cerró con avances, los soberanos argentinos en dólares volvieron a ceder terreno y el riesgo país se estiró hasta un nuevo máximo de tres meses, con la ley local marcando el paso de la baja. En pesos la rueda tuvo un sesgo defensivo en los tramos cortos, que se desarmaron contra plazos largos y duales, en una señal de que el mercado no ve espacio para una baja de tasas en el corto plazo. El tipo de cambio oficial siguió moviéndose al alza y arrastró a los financieros, con el BCRA comprando divisas en un monto marginal. En renta variable el panel local terminó en rojo, en contraste con las acciones que cotizan en Nueva York.

Los bonos en dólares cerraron a la baja, con una caída promedio de 0,2% para el conjunto de la deuda soberana hard dollar, desacoplándose de la deuda emergente, que operó al alza. La caída se concentró en la ley local: los Bonares retrocedieron 0,5% mientras que los Globales cedieron apenas 0,1%, con un comportamiento heterogéneo dentro de la curva ley NY, donde el GD29 subió 1,0% y el GD46 0,6%, en contraste con el AL41, que se hundió 1,3%, y el AL30, que perdió 0,6%. En este marco, el riesgo país sumó 6 pb y cerró en 517 pb, el nivel más alto en tres meses.

La curva en pesos cerró dispar. Los duales CER a TAMAR lideraron con una suba de 1,9%, seguidos por los CER, que avanzaron 0,1%; los dollar-linked terminaron sin cambios y la tasa fija retrocedió 0,3%. La caución operó entre 27% y 30% TNA, muy por debajo del rendimiento del tramo corto, lo que ayuda a explicar la presión vendedora sobre esos vencimientos.

El tipo de cambio oficial subió 0,2% y cerró en $1.497,53, con lo que acumula un alza de 0,6% en lo que va de agosto. Los dólares financieros acompañaron el movimiento: el dólar MEP avanzó 0,3% hasta $1.523,94 y el dólar cable ganó 0,1% para cotizar en $1.576,57, dejando el canje en 3,5%. El BCRA compró USD 15 M en la jornada, acumulando USD 355 M en agosto y USD 13.692 M en lo que va del año. Por otro lado, el stock de reservas brutas subió USD 410 M y cerró en USD 50.002 M.

Los futuros de dólar cerraron sin cambios en promedio, con leves bajas en los contratos de septiembre a febrero y subas marginales en el tramo largo, de modo que solo acompañaron al movimiento del oficial sin novedades relevantes. El interés abierto creció USD 126 M hasta USD 4.100 M, mientras que el volumen operado casi se duplicó frente a la rueda previa, con un alza de USD 523 M hasta USD 1.100 M. Las tasas implícitas se mantienen en torno a 20,2% TNA para el contrato de agosto, 20,9% para septiembre y 21,4% para octubre.

El Merval cayó 0,6% en pesos y 0,6% medido en dólar CCL, cerrando en USD 1.829,7 en una rueda de tono selectivo donde el panel local no logró sostener el impulso. A nivel sectorial lideraron Real Estate, Consumo Básico y Construcción, mientras que las bajas se concentraron en Financiero, Consumo No Esencial y Energía. Entre las acciones locales se destacaron las subas de Cresud con 5,2%, Sociedad Comercial del Plata con 3,8% e IRSA con 3,4%, en tanto que las mayores caídas fueron para Banco BBVA Argentina con 2,6%, Ternium con 2,0% y Banco Supervielle con 1,7%. Las acciones que cotizan en Nueva York mostraron un desempeño mejor, con una suba promedio de 1,2% traccionada por AdecoAgro con 7,7%, MercadoLibre con 7,3% y Globant con 5,9%, mientras que BBVA con 1,9%, Vista Energy con 1,9% y Galicia con 1,5% quedaron rezagadas.