En la tercera licitación del mes, el Tesoro Nacional logró colocar $873.173 M, consiguiendo financiamiento neto por $133.090 M y un roll-over del 118%. El 56,6% de las colocaciones se adjudicó a instrumentos que vencen en 2024 y 2025, mientras que el 43,4% restante tiene vencimiento en 2023 –entre julio y octubre–. El 51% de las colocaciones se destinaron a instrumentos que ajustan por inflación, con vencimiento en 2023, 2024 y 2025 respectivamente, el 40% a los bonos dollar linked, con vencimiento en abril y septiembre de 2024 respectivamente, y el 9% restante en Lelites. Con el resultado de esta licitación, en lo que va del año se acumuló un financiamiento neto de $1,8 billones.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario registró una liquidación total de USD 113 M y USD 20 M al dólar agro, sin contar ya la liquidación de soja. Por su parte, el BCRA totalizó compras por USD 14 M. Desde el inicio del dólar agro, se han liquidado USD 5.372 M y el BCRA realizó compras netas por USD 730 M, equivalentes al 13,9% del total. Por otro lado, el stock de reservas internacionales disminuyó en USD 164 M, alcanzando los USD 30.857 M, el menor registro desde septiembre de 2016. En lo que va de 2023, las reservas acumulan una caída récord de USD 13.741 M.

En términos de política cambiaria, el dólar oficial subió un 8,2% en términos mensualizados, acelerando el ritmo de devaluación del día anterior, que fue del 7,6%. En los últimos cinco días, el ritmo de depreciación cambiaria se moderó, pasando a un incremento promedio diario del 6,8%. De mantener este ritmo de devaluación, junio cerraría con un aumento del 7,6%, lo cual es 0,3 pp por encima de lo esperado en el último Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM).

Los dólares financieros cerraron mixtos en las cotizaciones implícitas. El MEP avanzó 0,4% y cerró en $481,8 por dólar, mientras que el CCL cayó un 1,2% y se ubicó en $503,5 por dólar, acumulando un incremento del 46,3% en lo que va de 2023. De esta manera, la brecha entre el MEP y el dólar oficial quedó en el 88,3%, y la del CCL alcanzó el 96,8%.

Los bonos soberanos cerraron al alza en la jornada del miércoles. Los bonares registraron variaciones entre el 0% y el +4,9%, siendo las principales alzas las del AL29 (4,9%) y AL30 (2,6%). Los bonos globales cerraron con variaciones entre -0,3% y 5,1%, y el riesgo país cerró en 2.098 pb (-1%).

En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER cerraron con subas de 0,5%, las Lecer subieron 0,3%. En la curva de tasa fija, los Botes cerraron al alza, TO23 +0,2% y TO26 +1%, respectivamente, y las Ledes cedieron 0,3%. Por su parte, los duales cerraron con variaciones entre el -0,6% y el +0,9%, y los DLK cerraron en números rojos, T2V3 (-0,5%) y TV24 (-0,3%), respectivamente.

El índice Merval cerró en baja, un -1,6% en moneda local y un -0,4% en USD CCL, llegando a USD 813. TECO (+0,04%) fue la única acción que cerró al alza, mientras que CRES (-4,5%), TGSU (-3,3%) e YPF (-2,9%) fueron las acciones con las mayores caídas. En lo que va del año, el Merval acumula un incremento del 38,5% en USD CCL.