El IPC de la Ciudad de Buenos Aires marcó un alza de 14,1% mes a mes en febrero, evidenciando una importante desaceleración respecto al mes previo (21,7%). Con este resultado, en lo que va del año acumuló un alza de 38,9% y del 264,5% comparado con un año atrás. Los precios de los bienes subieron 13,3% mes a mes y 313,7% interanual, mientras que los de los servicios lo hicieron en 14,8% mes a mes y 230,2% interanual. Los sectores con más aumentos fueron seguros y servicios financieros (30%), bebidas alcohólicas y tabaco (21,3%) y salud y transporte (ambas 21%), mientras que las mayores incidencias en el índice general fueron de alimentos y bebidas (3,05 p.p.), transporte (2,27 p.p.) y vivienda, agua, electricidad y otros combustibles (2,06 p.p.). Este dato está algo por debajo de las expectativas del mercado para el dato nacional, que se encuentra en torno al 15%.

Por su parte, en el mercado cambiario, el BCRA registró compras netas por USD 254 M. En lo que va de marzo, la autoridad monetaria suma compras por USD 934 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales aumentó en USD 198 M hasta los USD 28.049 M.

El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $846,3. Esto representa un ritmo de devaluación mensualizado de 1,8%, que no registra cambios significativos con respecto al del miércoles. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación se situó en una TEM de 2,1%.

Los dólares financieros operaron al alza. El MEP con AL30 subió 1,2% hasta alcanzar los $994, mientras que el CCL trepó 1,1% hasta $1.026. De esta manera, sus brechas con respecto al dólar oficial se sitúan en 17% y 21%, respectivamente.

Los contratos de futuro de dólar cayeron un 1,1%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de julio (-1,7%), septiembre (-1,5%) y mayo (-1,4%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 2% hasta marzo, en el 37% hasta julio y en el 83% hasta diciembre.

Las curvas soberanas en pesos tuvieron una jornada mayormente negativa. Los bonos CER cedieron un 0,3%, mientras que las Lecer ganaron un 0,8%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró con una tendencia alcista de 1,3%. Por su parte, los bonos duales registraron una pérdida de 1,4% y los DLK mantuvieron su valor.

Los bonos soberanos en hard dollars perdieron 1,3%, debido a una caída de 1,7% en los de ley Nueva York y una caída de 0,8% en los de ley Argentina. Así, acumulan una ganancia de 3,1% en lo que va del mes y de 19,7% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 43,9% y el riesgo país aumentó 14 pb hasta los 1648 pb.

La curva BOPREAL nuevamente tuvo una muy buena jornada al marcar subas promedio de 1,5%. Otra vez, destacaron los strips C (+2,7%) y D (+2,0%) de la Serie 1. Así, la sub-curva de strip profundiza su inversión y paga una TIR de 24% para el strip A y de 21% para el strip D. A estos precios, la Serie 1 ofreció un retorno de 10% en dólares desde que se dividieron sus strips. En tanto que la Serie 2 subió un 1,6% diario y paga una TIR de 18,4%.

Nuevamente apareció demanda por encima de lo esperado en la licitación del bono para importadores BOPREAL Serie 3. Se adjudicaron USD 301 M y el BCRA ya lleva adjudicado el 26% del objetivo de USD 3.000 M para la última tira de BOPREAL. La demanda por este nuevo instrumento sorprende porque, a priori, los términos de suscripción son muy desfavorables: se espera que cotice en una paridad en torno a los USD 70, lo que equivale a comprar dólares a $1.420 para quienes ingresaron a la licitación (38% por encima del Contado con Liquidación (CCL)). Con esta licitación, el BCRA absorbió $255 MM de pesos y el Tesoro recaudó $45 MM de pesos en impuesto PAIS.

En cuanto a las acciones, el Merval cedió 1,1% en moneda local y 2,3% medido en dólares CCL cerrando en USD 962. Las acciones que anotaron las mayores caídas fueron las de Telecom (-5,9%); Pampa (-5,8%); y Edenor (-4,8%) mientras que las que mejor performance tuvieron fueron Ternium (+4,5%), BBVA (4,5%) y Supervielle (+4%). La acción de YPF cayó 1,4% luego de la publicación del balance del cuarto trimestre de 2023 que marcó una pérdida neta de USD 1.860 M. Las acciones argentinas que cotizan en la plaza neoyorquina operaron con mayoría de bajas: las de peor desempeño fueron Pampa Energía (-6%), Telecom (-4,7%) y Transportadora Gas del Sur (-3,8%), mientras que las más ganadoras fueron Despegar (+9,1%), BBVA (+4,1%) y Grupo Supervielle (+5%).