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En la rueda del martes, los activos locales tuvieron una jornada negativa. Los soberanos en dólares cayeron y el riesgo país subió hasta los 511 pb. En las curvas en pesos, Bontes, Lecap, CER y Duales avanzaron levemente, mientras que los dollar-linked retrocedieron. Por su parte, los tipos de cambio financieros aumentaron, en tanto que el tipo de cambio oficial operó sin cambios. El BCRA compró en el mercado oficial y sumó reservas brutas.
El día de hoy se llevará a cabo la licitación del Tesoro, que deberá enfrentar vencimientos por $9,4 billones este viernes, concentrados principalmente en la Lecer X15Y6. La canasta ofrecida incluye un instrumento a tasa fija (S30S6), dos Boncer (TZXY7 y TZXS7 –nuevo–), la reapertura de los Duales CER/TAMAR (TXMJ8 y TXMJ9) y un instrumento dollar-linked (D30S6). Además, reabre los bonos Bonares AO27 y AO28 con un monto máximo a colocar de USD 250 M por instrumento entre la primera y la segunda vuelta. La reapertura y nueva emisión de instrumentos largos sugiere que Finanzas continuaría con su estrategia de extender plazos para aliviar su perfil de vencimientos, aprovechando la holgada liquidez del sistema.
En la antesala de la licitación, la deuda en pesos operó estable, con alzas generalizadas en todos los segmentos. En cuanto a las curvas, tanto las Lecap como los bonos CER subieron un 0,1%, al igual que los Duales, al tiempo que los dollar-linked registraron caídas del 0,2%, en línea con la baja en los tipos de cambio. El stock de pesos que toma el BCRA en la rueda Repo alcanzó los $3,5 billones el lunes, reflejo de una mayor liquidez en el sistema, anticipándose a la licitación de hoy, mientras que las tasas overnight se mantienen en torno al 20% TNA.
Los bonos en dólares cerraron con caídas, operando por debajo del desempeño de la deuda emergente, que también se vio afectada por el contexto global. Los Bonares retrocedieron un 0,3% y los Globales un 0,4%, con pérdidas más pronunciadas de hasta 1% en el tramo largo, en tanto que el tramo corto operó sin variaciones significativas. Con este resultado, el riesgo país subió hasta los 511 pb. Por otro lado, los BOPREAL tuvieron una mala jornada al ceder un 0,2%.
En paralelo, el tipo de cambio oficial retrocedió un 0,9% y cerró en $1.386,53, con una distancia de 24,4% respecto del techo de la banda de $1.725,4. En cambio, el dólar MEP avanzó 0,3% a $1.424,5, y el CCL 0,4% hasta $1.483,3, llevando la brecha del CCL con el oficial a 7% y el canje MEP-CCL a 4,1%. El BCRA compró USD 70 M en la jornada, acumulando USD 536 M en mayo y USD 7.691 M en lo que va del año. A su vez, el stock de reservas brutas aumentó en USD 42 M y cerró en USD 46.185 M.
Los futuros cayeron un 0,5% y el interés abierto se mantuvo prácticamente sin cambios, cerrando en USD 4.366 M. El volumen operado subió USD 252 M y finalizó en USD 879 M, mientras que las tasas implícitas de mayo y junio finalizaron en 15% y 19% TNA, respectivamente.
Por su parte, el Merval perdió un 1,3% en pesos y un 1,6% en dólares CCL, cerrando en USD 1.885. Las caídas fueron generalizadas, con comunicación, bancos y construcción liderando los retrocesos. En el panel local, Telecom Argentina (-6,1%), Banco Supervielle (-5,0%) y Cresud (-3,5%) encabezaron las bajas, en tanto que Sociedad Comercial del Plata (4,7%) y Aluar (0,5%) fueron las únicas ganadoras de la rueda. Entre las acciones que cotizan en Nueva York, el promedio cedió un 2,1%, con Bioceres (-14,2%), Grupo Supervielle (-4,3%) y Globant (-4,2%) entre las de peor performance, a diferencia de Vista Energy (3,3%), MercadoLibre (1,4%) y Telecom Argentina (1,3%) que lideraron las subas.
