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Tras haber comenzado la jornada en rojo, nuestro índice de bonos soberanos en USD subió 0,5%, y en el año acumula un alza de 0,3%. Sin embargo, son los bonos largos los de mejor performance (AL41 +9% YTD, GD41 +5% y GD38 +3,5%), mientras que los bonos cortos todavía se encuentran en rojo (AL29 -9%, GD29 -5%, AL30 -8%).
BCRA sigue perdiendo reservas
El BCRA arrancó la semana vendiendo USD 60 M, acumulando en lo que va de septiembre ventas netas por USD 250 M.
El otro frente abierto, el de las intervenciones para contener el dólar CCL, tampoco muestra signos de relajación. Desde las nuevas normativas, el volumen promedio del AL30 en pesos en T+2 por pantalla es de $4.000 M, casi el triple de lo que fue en abril ($1.400 M), reflejando que la demanda por el CCL intervenido sigue latente.
Bonos CER siguen en baja
De las últimas 6 ruedas, los bonos CER cayeron en 5 (aunque con bajas promedio de solo 0,8% acumulado). La perspectiva de una inflación algo más baja en agosto parece insuficiente para explicar el movimiento. También afecta la percepción de un mercado de deuda en pesos más tensionado de cara a fin de año (y por el cual se demanda algo más de rendimiento) y salidas del asset class para aprovechar el dólar CCL en AL30.
Subió el Merval
Si bien el mercado norteamericano no abrió por el Labor Day, los índices mundiales se mostraron positivos durante la jornada de ayer, tal es así que el índice brasilero subió un 0,8%, Hong Kong un 1% y los futuros de índices americanos un 0,3%. En la misma tónica el Merval registró una suba del 1,7% y cerró en los 76.003 puntos con un gran componente local ya que las principales subas se dieron en sectores regulados.
Las principales subas se registraron en TGNO4 (+5,8%), CVH (+5,2%) y TRAN (+4,5%), mientras que las únicas bajas se dieron en HARG (-0,8%) y BYMA (-0,1%). Si bien el volumen fue bajo debido al feriado americano, no fue tanto como lo esperado, con un panel general bastante movido fundamentalmente en las plazas de MORI, CTIO, PGR y BRIO.
Dentro del panel general las principales subas se dieron en BRIO (+13,6%) – que llamó a votación de una OPA en $32 – y PGR (+8,1%), mientras que las principales bajas se dieron en CTIO (-1,5%) y CECO2 (-1%).
Los sectores que más traccionaron al Merval fueron comunicaciones (+3,9%), bienes intermedios (+2,4%) y servicios públicos (+2,3%).
En las últimas cinco ruedas, el Merval en pesos prácticamente no tuvo cambios. Sin embargo, muchas empresas que venían más rezagadas, empezaron a ver subas más importantes y otras, como empresas de servicios públicos y bancos que lideraban las subas, tuvieron una toma de ganancia. Caso aparte es el de Edenor que no para de subir.
Balance Grupo Cresud
IRSA Propiedades Comerciales registró una pérdida de $17.218 M en el 2Q 21 contra una ganancia de $29.911 M en el mismo trimestre del año anterior. El último año fiscal cerró con una pérdida de $21.933 M contra una ganancia de $25.668 M del año anterior. Los motivos de las pérdidas se deben a menores ingresos de locación en sus locales comerciales por la pandemia, incremento de la vacancia en oficinas, inactividad de los centros de convenciones y fundamentalmente por resultados negativos en la revalorización de propiedades de inversión, en donde sufrieron los siguientes impactos: cambio de la alícuota de ganancias del 25% al 35%, menor flujo en dólares proyectado de los centros comerciales y aumento de la tasa de descuento de los flujos de fondos proyectados.
IRSA Inversiones y representaciones (cuya principal tenencia es IRCP) registró una pérdida de $17.184 M en el 2Q 21 contra una ganancia de $36.546 M en el mismo trimestre del año anterior. El ejercicio fiscal cerró con una pérdida de $29.929 M contra una ganancia de $21.405 M del año anterior.
Cresud (cuya principal tenencia es IRSA) registró una pérdida en el ejercicio anual a Junio 2021 de $12.569 M contra una ganancia de $5.901 M del año anterior.
Embargo definitivo al Grupo Clarín
Grupo Clarín informó que el Banco Mariva recibió una orden de un embargo definitivo al grupo hasta cubrir $46 M ordenado en los autos caratulados “Martínez César Aníbal y otro c/ Grupo Clarín S.A. s/ diligencia preliminar”, en trámite por ante el Juzgado Nacional de Primera Instancia del Trabajo Nº 77.
