El dato de empleo de junio llegó muy por debajo de lo esperado, lo que presionó al dólar a la baja. El impacto fue negativo para el S&P 500 y el Nasdaq, mientras que el Dow Jones volvió a subir y cerró en un nuevo récord. El petróleo extendió su caída a mínimos desde antes del conflicto ante la acelerada normalización del suministro en el estrecho de Ormuz.

El informe de nóminas no agrícolas de junio mostró que la economía de EE. UU. creó 57.000 empleos, muy por debajo de los 110.000 esperados y de los 129.000 de mayo —revisados a la baja desde 172.000—, y fue el menor aumento en cuatro meses. Los salarios por hora subieron 0,3% m/m y 3,5% i.a., en línea con las expectativas. Las horas trabajadas no variaron y se mantuvieron en 34,3 horas semanales. A pesar de esta desaceleración, la tasa de desempleo cayó a 4,2% desde 4,3% en mayo, gracias a que la fuerza laboral se contrajo en 720.000 personas —la mayor caída en años—, lo que llevó la tasa de participación a 61,5%, su nivel más bajo desde marzo de 2021.

Las acciones cerraron con resultados mayormente negativos. El S&P 500 cayó 0,4%, el Nasdaq retrocedió 1,9% y el Dow Jones avanzó 0,7%. Los sectores defensivos lideraron: salud (+2,2%), consumo no cíclico (+1,8%), utilidades (+1,7%) y financiero (+1,3%) sostuvieron al Dow. Del lado negativo, tecnología (-3,0%) y consumo discrecional (-1,0%) pesaron sobre los índices. Tesla perdió 8,0% tras reportar entregas del 2Q26 en 389.000 unidades, por debajo de las 430.000 esperadas, en su peor trimestre en casi dos años. Intel retrocedió 6,7% y Nvidia, 2,4%. El índice de acciones globales excluyendo EE. UU. no varió. Europa subió 1,6%, Latam 0,5% y Brasil 0,8%. Los mercados emergentes cayeron 1,7%, con China perdiendo 1,5%. Japón cedió 0,3%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron en el tramo corto en reacción al débil dato de empleo, que redujo las expectativas de una suba de tasas inminente y la postergó hasta octubre de 2026. La UST2Y bajó 3 pb hasta 4,14% y la UST10Y subió apenas 1 pb hasta 4,49%. El índice de bonos del Tesoro avanzó 0,1%, al igual que los corporativos Investment Grade y la deuda de mercados emergentes. Los High Yield subieron 0,2%.

El US Dollar Index cayó 0,5% hasta 100,86, en reacción al dato de nóminas. Perdió 0,5% frente al euro y no varió frente a la libra. El yen se apreció 0,9% frente al dólar. En Brasil, el dólar no varió y cerró en USDBRL 5,21. El oro avanzó 2,2% hasta USD 4.117 la onza, impulsado por la debilidad del dólar y la baja en los rendimientos reales. La plata subió 2,4% hasta USD 60,5 la onza.

El petróleo WTI cayó 0,2% y cerró en USD 68,47 el barril, extendiendo la caída a niveles previos al inicio del conflicto. Los Emiratos Árabes restablecieron sus exportaciones a más de 3,9 M de barriles diarios, llevando el flujo total por el estrecho de Ormuz por encima de los 10 M de barriles diarios. El mercado enfrenta un superávit creciente ante el incremento simultáneo de la oferta de Irán, Arabia Saudita y Rusia. La soja avanzó 0,5% hasta USD 415,9 la tonelada y el cobre se mantuvo en USD 6,11 la libra, presionado por la expectativa de aranceles sobre el cobre refinado ante un inminente informe del Departamento de Comercio y la menor demanda industrial que implican tasas más altas.