La rueda del jueves estuvo marcada por la salida de Jensen Huang como presidente y CEO de Nvidia, que generó temores de turbulencia en el sector de inteligencia artificial, fuertemente endeudado, y por un nuevo repunte del petróleo luego de que Donald Trump afirmara que EE. UU. ya no necesita un acuerdo con Irán. Con el mercado de bonos reabierto tras el feriado, las tasas del Tesoro saltaron más de 10 pb, en un contexto en el que el mercado descuenta una suba de la Fed en diciembre y otras dos el año próximo. El dólar volvió a fortalecerse, mientras que el oro y la plata cayeron con fuerza.

En EE. UU., el S&P 500 cayó 0,4% hasta 7.592 puntos, el Nasdaq, 0,4% hasta 25.360 puntos, y el Dow Jones, 0,3% hasta 52.305 puntos. Nvidia cerró con una baja de 4,3%, luego de llegar a perder hasta 14% durante la jornada, tras la renuncia de Huang por su vinculación con una presunta espía china investigada por el contrabando de productos a ese país; la directora financiera, Colette Kress, fue designada CEO interina. El sector de chips mostró un comportamiento mixto: AMD subió 5,9% y Broadcom 5,5%, mientras que Intel cayó 2,1% y Micron, 1,6%. Alphabet avanzó 1,8% por su inversión en la producción de chips TPU, y Nebius se desplomó 16,8% tras informar demoras en la construcción de capacidad de centros de datos. En el resto del mundo, las acciones globales excluyendo EE. UU. cayeron un 0,9%; los mercados emergentes, un 1,5%; Latinoamérica, un 1,4%; Europa, un 0,7%; y Japón, un 0,7%.

En renta fija, los rendimientos del Tesoro subieron con fuerza en la reapertura del mercado tras el feriado del miércoles: el bono a 2 años subió 13 pb hasta 4,88%, el de 10 años, 13 pb hasta 5,12%, máximo en tres semanas, y el de 30 años, 9 pb hasta 5,45%. La suba respondió a la expectativa de más aumentos de tasas de la Fed tras el dato de inflación del martes, al repunte del petróleo y a los temores de que la crisis en Nvidia, que respaldó buena parte de la ola de emisiones de deuda ligadas a la IA, congele el crédito del sector. La licitación de bonos a 30 años se adjudicó a una tasa de 5,441%. En Europa, la tasa del bono alemán a 10 años subió 3 pb hasta 3,36%, mientras que la del japonés se mantuvo sin cambios en 2,79%. Los bonos del Tesoro cayeron un 0,6%, los corporativos Investment Grade, un 0,9%, los High Yield, un 0,5%, y la deuda emergente, un 0,8%.

El US Dollar Index subió 0,2% hasta 103,17 y extendió su máximo desde abril de 2025. Ganó 1,0% frente al euro, 0,8% frente a la libra y 0,7% frente al yen japonés. En Brasil, el dólar subió 1,0% y cerró en USDBRL 5,64, su nivel más alto desde mayo del año pasado, luego de que el mercado considerara tímido el proyecto de ajuste fiscal presentado por el gobierno, que no apunta a cambios estructurales para revertir la trayectoria de la deuda.

En commodities, el petróleo WTI subió un 2,8% hasta USD 89,0 el barril, su segunda suba consecutiva desde el mínimo de diez semanas del lunes, luego de que Trump afirmara que EE. UU. ya no necesita un acuerdo con Irán, mientras Teherán reiteró que no retirará su material nuclear enriquecido del país. Limitaron la suba el aumento de la producción de Arabia Saudita e Irak y el incremento de 4,7 millones de barriles en los inventarios de crudo de EE. UU., el mayor desde agosto, frente a una caída esperada de 1,1 millones. El oro cayó un 2,8% hasta USD 3.874 la onza y la plata, un 3,2% hasta USD 50,0, presionados por la fortaleza del dólar y la expectativa de más subas de tasas. La soja cedió un 0,2% hasta USD 451 la tonelada y el cobre, un 1,6% hasta USD 6,18 la libra.

En materia de datos, los pedidos iniciales de subsidio por desempleo subieron a 200 mil en la semana al 7 de noviembre, desde 191 mil la semana previa y por encima de los 195 mil esperados, mientras que los pedidos continuos bajaron a 1,697 millones. Las ventas de viviendas usadas cayeron 5,5% en octubre hasta un ritmo anualizado de 3,75 millones, por debajo de los 3,85 millones esperados. Además, el déficit fiscal federal se amplió a USD 404.000 millones en octubre, frente a USD 284.000 millones un año antes y por encima de los USD 298.600 millones esperados, con un aumento de 12% en el gasto y una caída de 9% en los ingresos. El viernes se publicará la inflación mayorista de octubre, para la que se espera una suba de 0,4% mensual y de 0,3% en la medición núcleo.