La firma del memorándum de entendimiento con Irán, sumada al acuerdo entre Apple e Intel para fabricar chips en EE. UU., impulsó a las acciones al alza. Esto, a su vez, continuó presionando a la baja al petróleo, que alcanzó mínimos desde marzo. Con ello, los rendimientos de la curva soberana operaron a la baja tras una rueda de subas, producto de las señales hawkish de la Fed.

La renta variable cerró al alza, con el S&P 500 avanzando 0,9%, el Nasdaq 2,4% y el Dow Jones apenas 0,1%. Los semiconductores protagonizaron la jornada: Intel se disparó 10,6% tras el anuncio del acuerdo con Apple; Marvell ganó 13,7%; Micron, 8,8%; TSMC, 6,2%; Qualcomm, 6,4%; AMD, 4,2%; Broadcom, 3,9%, y Nvidia, 2,7%. Del lado negativo, Accenture se desplomó 17,7% tras publicar resultados decepcionantes y un guidance que apunta a menor demanda de consultoría tecnológica durante la segunda mitad del año. SpaceX cayó 6,5% en su segunda sesión consecutiva a la baja desde su IPO. Por otro lado, el índice de acciones globales excluyendo EE. UU. subió 1,6%. Los mercados emergentes registraron un alza de 3,1% y Japón de 2,0%. Europa avanzó 0,3%, en tanto que Latam cayó 0,5% y Brasil -1,2%. China cedió 0,5%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron, revirtiendo parte de la reacción hawkish del día anterior, a medida que el mercado procesó el acuerdo con Irán y sus implicancias desinflacionarias. La UST2Y cayó 4 pb hasta 4,16% y la UST10Y perdió 5 pb hasta 4,44%. El índice de bonos del Tesoro, los corporativos Investment Grade y los High Yield avanzaron 0,3%, mientras que la deuda de mercados emergentes ganó 0,5%. El mercado mantiene la expectativa de una primera suba de tasas para la reunión de septiembre.

El US Dollar Index aumentó 0,6% hasta 100,72, alcanzando máximos de más de un año. Ganó 0,3% frente al euro, 0,5% ante la libra y 0,5% contra el yen. En Brasil, el dólar avanzó 1,3% y cerró en USDBRL 5,18. Por su parte, el oro cayó 0,7% hasta USD 4.226 por onza, presionado por la fortaleza del dólar y la menor demanda de activos refugio. La plata se mantuvo sin cambios en USD 66,0 por onza.

El petróleo WTI cayó 2,2% hasta USD 75,12 por barril, su nivel más bajo desde principios de marzo, luego de que Trump firmara el memorándum de entendimiento con Irán, que establece el marco para reabrir el estrecho de Ormuz. Los primeros buques ya comenzaron a cruzar el estrecho, incluidos petroleros de Arabia Saudita y buques de GNL. Un retorno gradual a la normalidad del flujo en el Golfo Pérsico podría agregar varios millones de barriles diarios al mercado, aunque la recuperación plena de la producción iraní podría demorar semanas o meses. La AIE advirtió además que en 2027 la oferta global podría superar a la demanda en 8 M de barriles diarios. En cuanto al resto de los commodities, la soja bajó 0,8% hasta USD 412,5 por tonelada, presionada por la caída del crudo, que reduce la competitividad del biocombustible, y por condiciones climáticas favorables en EE. UU. El cobre retrocedió 1,7% hasta USD 6,37 por libra, luego de que Rio Tinto reanudara las exportaciones de concentrado de cobre desde la mina Oyu Tolgoi, en Mongolia –una de las más grandes del mundo–, tras una breve interrupción por protestas que habían tensado el mercado la semana pasada.

En paralelo, las solicitudes iniciales de desempleo en EE. UU. disminuyeron en 4.000, hasta 226.000, en la semana finalizada el 13 de junio, en línea con las expectativas de 225.000. Las solicitudes continuas subieron en 24.000, hasta 1,81 M, el nivel más alto en casi tres meses. El dato consolida un mercado laboral de bajo despido y baja contratación, sin señales de deterioro que lleven a la Fed a modificar su postura. Las solicitudes de empleados federales cayeron a 497, su nivel más bajo desde el inicio del programa de reducción del empleo público.