La tecnología extendió su retroceso desde máximos históricos, presionada por el creciente escepticismo sobre el ritmo del gasto en IA y la persistencia del shock energético. El petróleo volvió a subir ante el estancamiento de las negociaciones con Irán, y el mercado comenzó a descontar una suba de tasas de la Fed –un cambio relevante respecto a las semanas anteriores–.

Las acciones cerraron mixtas. El S&P 500 cedió 0,2%, el Nasdaq retrocedió 0,7% y el Dow Jones avanzó 0,1%. La tecnología volvió a liderar las bajas, con Micron, Applied Materials y Sandisk cayendo entre 5% y 7% ante dudas sobre la sostenibilidad de la demanda de chips de memoria. Nvidia retrocedió 1,4% en la previa de sus resultados de esta semana, que el mercado sigue como termómetro de la demanda global de IA. En contraste, Chevron, 3M y Honeywell avanzaron con fuerza y sostuvieron al Dow. El índice de acciones globales, excluyendo EE. UU., avanzó 0,4%. Europa subió 1,2% y Latam ganó 0,9%, con Brasil avanzando 0,9%. Los mercados emergentes cedieron 0,2%, con China cayendo 0,5% y Japón 0,3%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro operaron sin grandes cambios. La UST2Y bajó 2 pb hasta 4,06% y la UST10Y no varió, en 4,60%. El índice de bonos del Tesoro y la deuda de mercados emergentes no variaron, los corporativos Investment Grade cedieron 0,1% y los High Yield avanzaron 0,1%. En un giro relevante en las expectativas, el mercado ya no descuenta recortes: el escenario base pasó a ser una suba de tasas, con el primer movimiento al alza plenamente descontado para marzo de 2027.

El DXY cayó 0,3% hasta 99,01. Perdió 0,2% frente al euro, mientras que no varió frente a la libra y subió 0,1% frente al yen. En Brasil, el dólar cayó 1,2% y cerró en USDBRL 5,00. El oro avanzó 0,5% hasta USD 4.560 la onza. La plata subió 1,9% hasta USD 77,4 la onza.

El petróleo WTI avanzó 3,1% hasta USD 108,66 el barril, de vuelta cerca de máximos del conflicto, luego de que Irán rechazara la última propuesta de EE. UU. por considerarla insuficiente y Trump advirtiera que Teherán se está quedando sin tiempo. La AIE señaló que los inventarios globales están cayendo a un ritmo acelerado y que el mercado podría permanecer desabastecido hasta octubre, incluso si el conflicto se resuelve este mes. La soja avanzó 3,0% hasta USD 445,3 la tonelada, impulsada por el anuncio de la Casa Blanca de que China comprometió la compra de al menos USD 17.000 M anuales en productos agrícolas estadounidenses hasta 2028, como resultado de la cumbre Trump-Xi. El cobre avanzó 0,3% hasta USD 6,27 la libra.