Durante la jornada del miércoles, Meta anunció que construirá su propia infraestructura de nube, lo que generó una fuerte rotación desde semiconductores hacia hyperscalers. Por otro lado, el dato de empleo de ADP fue inferior a lo esperado y el ISM manufacturero se revisó a la baja, pero no alcanzaron para aliviar la presión sobre los rendimientos de la curva soberana ni el avance del dólar. Además, el petróleo extendió su caída hasta mínimos previos al conflicto.

Las acciones cerraron mixtas, con el Nasdaq cayendo 1,2%, mientras que el S&P 500 y el Dow Jones registraron leves subas de 0,1%. Meta trepó 9,3% luego de anunciar que avanzará en la construcción de su propia infraestructura de nube para reducir la dependencia de proveedores externos, lo que el mercado interpretó como una señal de que los hyperscalers están internalizando el gasto en IA. CoreWeave perdió 12,2%, Nebius -15,0%, Corning -13,4%, KLA -11,8%, Lam Research -10,3%, Applied Materials -9,3% y SanDisk -9,5%. Asimismo, Micron cayó 7,9%, pese a que los precios de las memorias subieron, ante el temor de que la internalización del gasto en nube reduzca la demanda de chips. SpaceX también retrocedió, un -7,4%. En cambio, Reddit avanzó 14,0%. El índice de acciones globales excluyendo EE. UU. cayó 1,3%. Europa retrocedió 0,8% y los mercados emergentes, 2,4%, con Brasil perdiendo 0,9% y Latam cediendo 0,4%. China avanzó 1,3% y Japón se mantuvo estable.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro subieron, al tiempo que el mercado mantuvo las expectativas de aumento de tasas a pesar de los datos de ADP e ISM más débiles de lo esperado. La UST2Y avanzó 4 pb hasta 4,17%, y la UST10Y 6 pb hasta 4,48%. El índice de bonos del Tesoro cayó 0,5%; los corporativos Investment Grade, -0,5%; los High Yield, -0,4%; y la deuda de mercados emergentes, -0,5%. El mercado descuenta la primera suba de tasas para septiembre de 2026 y espera una segunda para marzo de 2027.

A su vez, el US Dollar Index subió 0,2%, hasta 101,40. El dólar se apreció 0,4% frente al euro, perdió 0,2% contra la libra y no varió ante el yen. En Brasil, la moneda avanzó 0,9% y cerró en USDBRL 5,21. Por su parte, el oro avanzó 1,3%, hasta USD 4.059 por onza, beneficiado por la incertidumbre sobre el rumbo del gasto en IA y la demanda de refugio. La plata subió 1,9%, hasta USD 59,7 por onza.

El petróleo WTI cayó 1,3%, hasta USD 68,58 por barril, tocando el nivel más bajo desde antes del inicio del conflicto, el 28 de febrero, a medida que las conversaciones de paz en Doha avanzan y el flujo de crudo iraní continúa normalizándose. Negociadores de EE. UU. –Kushner y Witkoff– mantuvieron conversaciones constructivas en Qatar, mientras Washington señaló que las discusiones técnicas con Irán progresan. Además, las exportaciones iraníes superaron los 40 M de barriles tras el levantamiento del bloqueo naval, y los embarques rusos también alcanzaron niveles récord. En paralelo, la soja aumentó 0,9% hasta USD 413,8 por tonelada, aunque las preocupaciones por el calor extremo en el Medio Oeste sostienen cierta prima de riesgo climático. El cobre cayó 1,1%, hasta USD 6,12 por libra, presionado por la expectativa de un informe del Departamento de Comercio de EE. UU. que podría abrir la puerta a aranceles sobre el cobre refinado importado.

El ISM manufacturero de EE. UU. cayó a 53,3 puntos en junio, desde 54,0 en mayo, por debajo de las expectativas de 53,8, aunque se mantuvo en zona expansiva por undécimo mes consecutivo. La baja del componente de empleo, hasta un nivel mínimo desde mayo de 2020 —el más bajo fuera de la pandemia desde octubre de 2009—, fue el dato más relevante, con las empresas acelerando los recortes de puestos en manufactura ante la incertidumbre sobre los costos energéticos y el impacto del conflicto en la cadena de suministro.

El reporte de empleo privado de ADP mostró que las empresas estadounidenses incorporaron 98.000 trabajadores en junio, por debajo del dato revisado de mayo (122.000) y de las expectativas del mercado de 113.000. Educación y salud lideraron con 48.000 nuevos puestos, mientras que hotelería y gastronomía aportó apenas 2.000, en su sexto mes consecutivo de contratación débil. Los salarios de quienes permanecen en su empleo crecieron 4,4% i.a., estables respecto del mes anterior, mientras que los de quienes cambiaron de trabajo subieron 6,6%.