El acuerdo entre EE. UU. e Irán, que se formalizará el viernes, siguió presionando a la baja sobre el precio del petróleo, que tuvo un nuevo derrumbe y tocó mínimos desde principios de marzo. En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro cedieron, impulsados por la caída de las expectativas de inflación. Otra de las noticias del día fue que el Banco de Japón subió su tasa al nivel más alto desde 1995.

Pese al optimismo, las acciones cerraron mixtas. El S&P 500 cayó 0,3% y el Nasdaq 1,3%, en tanto que el Dow Jones avanzó 0,8%, alcanzando un nuevo máximo histórico. La toma de ganancias golpeó a la infraestructura de IA: Intel perdió 6,2%, AMD 5,1%, Broadcom 3,4% y Nvidia 1,5%. En contraste, los bancos impulsaron con fuerza al Dow: JPMorgan subió 3,4%, Wells Fargo 1,9%, Bank of America 1,7% y Goldman Sachs 1,6%, favorecidos por la baja en los rendimientos y el optimismo por el acuerdo con Irán. SpaceX extendió su rally post-IPO con un alza del 8% al anunciar la adquisición de Cursor por USD 60 MM. El índice de acciones globales, excluyendo EE. UU., bajó 0,2%. Europa ganó 0,5% y Japón 0,4%, mientras que los mercados emergentes cayeron 1,1%, con China perdiendo 1,6% y Latam 0,3%, con Brasil cediendo 0,5%.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro bajaron, acompañando la caída del petróleo y el alivio inflacionario que implica el inminente acuerdo con Irán. La UST2Y retrocedió 2 pb hasta 4,05% y la UST10Y 4 pb hasta 4,43%. Con esto, el índice de bonos del Tesoro avanzó 0,2%, los corporativos Investment Grade subieron 0,3% y la deuda de mercados emergentes 0,1%. Los High Yield no variaron. A su vez, la expectativa de inflación a 10 años cayó 2 pb a 2,31%, mientras que la de cinco años bajó 4 pb hasta 2,37%. A pesar de la caída en las expectativas inflacionarias, el mercado continúa descontando una suba de tasas por parte de la Fed para diciembre de este año.

El US Dollar Index cayó 0,1% hasta 99,53. El dólar se depreció 0,2% frente al euro y 0,1% ante la libra, mientras que ganó 0,1% frente al yen. En Brasil, la moneda subió 0,4% y cerró en USDBRL 5,08. Por su parte, el oro aumentó 0,8% hasta USD 4.340 la onza, apoyado en la debilidad del dólar, y la plata avanzó 0,5% hasta USD 70,3 la onza.

Por otro lado, el petróleo WTI cayó 5,9% hasta USD 75,96 el barril, su nivel más bajo desde marzo, borrando gran parte de las ganancias acumuladas desde el inicio del conflicto. EE. UU. e Irán señalaron que firmarán un memorándum de entendimiento el viernes, con ambas partes acordando permitir el tránsito de buques por el estrecho de Ormuz inmediatamente tras la firma. La mayor oferta de la región también prevé mayores cuotas de producción de la OPEP+ y más producción de los Emiratos Árabes, que abandonaron el cártel durante el conflicto. Las reservas estratégicas de petróleo de EE. UU. habían disminuído a un mínimo de 43 años durante el conflicto. En cuanto al resto de los commodities, la soja aumentó 0,9% hasta USD 415,0 la tonelada, recuperando algo de terreno pese al contexto bajista, apoyada en la demanda de biocombustibles. El cobre no varió y cerró en USD 6,49 la libra, sosteniéndose cerca de máximos históricos ante la mejora en el apetito de riesgo derivada del acuerdo, aunque las expectativas de tasas más altas limitaron el avance.

En paralelo, el Banco de Japón (BOJ) subió su tasa de política monetaria 25 pb hasta 1,0% en una votación de siete a uno en su reunión de junio, el nivel más alto desde septiembre de 1995 y en línea con las expectativas del mercado. La decisión apuntó a prevenir que el shock energético derivado del conflicto con Irán alimente una inflación más amplia. El banco señaló que la inflación subyacente podría acelerar por encima del objetivo del 2% ante el alza de los costos energéticos, aunque aclaró que las condiciones financieras seguirán siendo acomodaticias. El único disidente argumentó mayores riesgos a la baja para la producción y el empleo. El BOJ reiteró que continuará subiendo las tasas según lo justifiquen los desarrollos económicos, con especial atención al impacto del conflicto en Medio Oriente sobre la economía japonesa.

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