En la última subasta del mes, el Tesoro Nacional logró colocar $760.600 M, obteniendo financiamiento neto por $110.000 M y un roll-over del 117%. El 55,7% de las colocaciones se adjudicó a instrumentos con vencimiento en 2023 (agosto, octubre y noviembre), mientras que el 44,3% restante se adjudicó a instrumentos con vencimiento en 2023 y 2024. El 51% de las colocaciones se destinaron a instrumentos ajustados por inflación, con vencimientos en 2023, 2024 y 2025, respectivamente, el 20% a bonos dollar linked, con vencimientos en abril y septiembre de 2024, respectivamente, y el 28% restante en Lelites y Ledes. Con el resultado de esta subasta, en lo que va del año se ha acumulado un financiamiento neto de $2 billones.

Respecto al mercado cambiario, en el resultado consolidado del jueves se registraron compras por USD 217 M. Esta cifra se compone de una compra de USD 219 M en la rueda de dólares y ventas por USD 2 M en la rueda de yuanes. El sector agropecuario aportó USD 271 M al dólar agro (de $340). En lo que va de julio, la autoridad monetaria registró ventas de divisas por USD 947 M y en lo transcurrido de 2023 ha vendido USD 4.014 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales aumentó en USD 92 M hasta alcanzar los USD 25.344 M. Con estos datos, las reservas acumulan una caída de USD 19.254 M en 2023.

En relación con la política cambiaria, el dólar oficial aumentó un 6,8% en términos mensualizados, desacelerando el ritmo de devaluación con respecto al miércoles, que mostró una TEM del 8,4%. Hasta la fecha, en julio el dólar oficial promedia una suba diaria mensualizada del 7,5%, ligeramente por encima de junio que lo hizo al 7,4%.

Los dólares financieros cerraron con alzas en sus cotizaciones implícitas. El MEP avanzó un 0,6% y cerró en $505,7 por dólar —con un pico máximo de $518,9—, mientras que el CCL aumentó un 0,5%, situándose en $544,9 por dólar. De esta manera, la brecha entre el MEP y el dólar oficial se sitúa en el 85,2%, y la del CCL en el 99,5%.

Los bonos soberanos hard dollar cerraron la jornada a la baja. Entre los títulos regidos por la ley local, el AL29D cedió un 0,4% y el AL30D un 0,1%. Por el lado de los activos que operan bajo ley extranjera, el GD38D perdió un 4,1% y el GD46D un 4%. Por su parte, el riesgo país cerró en 2.017 pb (+1,3%).

En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER avanzaron un 0,7%, mientras que las Lecer ganaron un 1,1%. En la curva de tasa fija, los Botes cerraron alcistas —el TO23 con un 2,1% y el TO26 con un 0,7%—, y las Ledes se mantuvieron estables. Por su parte, los duales variaron entre el 0,4% y el 1,6%, y los DLK concluyeron alcistas: el T2V4 con un +0,5% y el TV24 con un 1,4%.

El índice Merval disminuyó un 4,4% en moneda local y un 4,9% medido en USD CCL, situándose en USD 826. ALUA (+1,2%) y TXAR (+0,4%) presentaron la mejor performance de la jornada, mientras que BBAR (-7,9%), BMA (-7,2%) y TGSU (-6,8%) fueron las acciones más afectadas.