El mercado local cerró septiembre con un tono firme, a contramano de la deuda emergente. Lo más destacado de la jornada fue que el BCRA aceleró sus compras y tuvo su mejor rueda del mes. Los bonos en dólares avanzaron pese a la caída de la deuda emergente y a la suba de tasas internacionales. La curva en pesos mantuvo el sesgo alcista, los tipos de cambio retrocedieron y el Merval rebotó con fuerza.

Los bonos en dólares cerraron el mes con subas y se despegaron de la deuda emergente, que operó con caídas mientras las tasas internacionales volvían a subir. La deuda soberana hard dollar avanzó 0,6% en promedio. Los Bonares subieron 0,6% y los Globales 0,4%. En ley local, los tramos medio y largo lideraron con alzas de hasta 1,2%, mientras que en ley Nueva York el movimiento fue más disperso. El riesgo país se mantuvo en 607 pb, y los BOPREAL cerraron estables.

La curva en pesos sostuvo el tono alcista en el cierre del mes. Los CER lideraron con una suba de 0,5%, impulsados por el tramo largo (0,6%) frente a los más cortos (0,4%). Les siguieron los duales CER/TAMAR y los TAMAR, ambos con 0,3%. La tasa fija avanzó 0,2%, con mejor desempeño de los plazos más largos, y los dollar-linked cerraron sin cambios. El fin de mes presionó sobre las tasas overnight: el repo a 1 día subió 1,7 pp hasta 23,0% TNA y la caución a 1 día se movió en torno a 22% TNA.

El tipo de cambio oficial retrocedió 0,4% y cerró en $ 1.517,5, con lo que acumuló una suba de 0,5% en septiembre. En el segmento financiero, el dólar MEP cayó 0,4% hasta $ 1.542,4 y el dólar cable bajó 0,2% hasta $ 1.608,4, con el canje en 4,3%. En tanto, el BCRA compró USD 160 M en la jornada, más del doble que en la rueda previa y su mejor registro del mes. Así, acumuló USD 473 M en septiembre y USD 14.580 M en lo que va del año. El promedio diario del mes quedó en USD 21,5 M, por debajo de los USD 38,5 M de agosto. Por otro lado, el stock de reservas brutas cayó USD 1.392 M, por el movimiento estacional de encajes de fin de mes, y cerró en USD 46.090 M.

Los futuros cerraron con una baja promedio de 0,1%, en una rueda marcada por el vencimiento del contrato de septiembre. El volumen subió USD 211 M hasta USD 1.752 M y el interés abierto se ubicó en USD 4.294 M. Las tasas implícitas de los contratos más próximos rondaron el 23% TNA.

El Merval avanzó 1,2% en pesos y 2,1% en dólares CCL, hasta USD 1.760, en una rueda de rebote generalizado. Utilidades lideró, seguido por materiales y consumo no esencial, mientras consumo básico, energía y bienes raíces quedaron a la retaguardia. En el panel local, las mayores subas fueron de Transener (+3,8%), Mirgor (+2,1%) y Central Puerto (+2,1%), y las principales bajas de IRSA (-2,2%), Cresud (-2,1%) e YPF (-0,4%). En Wall Street, los ADRs subieron 0,8% en promedio, con Grupo Supervielle (+2,8%), BBVA (+2,4%) y Globant (+1,9%) al frente, mientras Vista (-1,7%) e YPF (-0,5%) cerraron en baja y Telecom quedó sin cambios.