En la rueda del miércoles, el mercado local cerró con tono levemente negativo. Los soberanos en dólares operaron sin cambios y las acciones retrocedieron. Los financieros cayeron, mientras que el dólar oficial subió levemente y el BCRA compró USD 25 M; las reservas brutas, en tanto, subieron por el cambio en encajes. En bonos en pesos, las Lecap, los CER y los Duales avanzaron, mientras que los dollar-linked no mostraron variaciones. Por otro lado, se conoció la recaudación de junio, que mostró una caída en términos reales.

La deuda en pesos operó al alza en la rueda del miércoles, con las tasas overnight estables en torno al 20% TNA y la liquidez ya normalizada. Los Duales lideraron las subas, con un avance del 0,2%, en un contexto en el que la tasa TAMAR viene subiendo gradualmente y se ubica en 22,7% TNA, seguidos por la curva a tasa fija, que avanzó 0,1%. Los dollar-linked y los CER operaron estables.

La deuda en dólares tuvo una rueda mixta, liderada por los Globales, que avanzaron 0,2%, con el GD46 (+0,9%) como destacado, mientras que los Bonares cerraron con una caída generalizada de 0,1%, aunque se destacó el AN29 con una suba de 1,7%. Con este desempeño, el riesgo país se comprimió hasta 424 pb, pese al mal desempeño de la deuda emergente. Por otro lado, los BOPREAL subieron 0,1%.

El tipo de cambio oficial abrió el mes al alza, con una suba de 0,3%, hasta $1.487,77. Los dólares financieros operaron con mayor presión durante la rueda, pero moderaron la caída al cierre: el MEP cedió 0,2%, a $1.512,9, y el CCL retrocedió 0,1%, a $1.560,9. El canje se ubicó en 3,2%. En este contexto, el BCRA moderó el ritmo de compras y adquirió USD 25 M, acumulando cerca de USD 11.200 M en el año. Las reservas brutas subieron USD 2.183 M, lo que se explicó principalmente por la recomposición estacional de encajes de inicio de mes.

Los contratos de dólar futuro operaron a la baja, con una variación promedio diaria de -0,1%. El volumen del día fue de USD 1.490 M y el interés abierto cayó USD 840 M en el día, hasta USD 3.503 M, en línea con el vencimiento del contrato de junio. En la semana, el interés abierto subió USD 686 M, impulsado principalmente por el contrato de julio, que registró el mayor incremento semanal, con un alza de USD 1.000 M en el interés abierto, consolidándose como el contrato con mayor posición abierta del mercado. Las tasas implícitas se mantuvieron en torno al 19% TNA para julio y al 22% para agosto.

El Merval cayó 1,5% en pesos y 1,4% en dólares CCL, cerrando en USD 1.999, en una rueda de caída generalizada. Utilities, bancos y comunicación lideraron las pérdidas. Entre las acciones, Banco Macro (-2,8%), Supervielle (-2,5%) y TGS (-2,5%) encabezaron las bajas; Holcim (+2,4%), Aluar (+0,6%) y Ternium (+0,5%) fueron los únicos en terreno positivo. Entre las acciones que cotizan en Nueva York, Supervielle (-4,2%), TGS (-3,6%) y Cresud (-3,3%) lideraron las pérdidas; Globant (+8,5%) y MercadoLibre (+2,6%) fueron la excepción positiva de la rueda.

La recaudación de junio ($20 billones) subió 23,7% i.a. nominal, con una caída real de 7,4% i.a. El dato revirtió el rebote de mayo, cuando había crecido 1,7% en términos reales y había cortado nueve meses de caídas. Excluyendo el comercio exterior, la caída real i.a. hubiese sido de 4,3%, lo que muestra una debilidad generalizada. Los derechos de exportación cayeron 45,9% real i.a. por la baja base de comparación y menores alícuotas, y los impuestos internos retrocedieron 19,7%, con Ganancias cayendo 16,7% por la prórroga de vencimientos. En el semestre, la recaudación nacional total cayó 5,3% real i.a., con mayor impacto en Nación (-6,4%) que en las provincias y CABA (-3%), equivalente a una pérdida conjunta de $6,53 billones.