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A la espera del IPC Nacional que se publicará este viernes, el dato de la inflación de la Ciudad de Buenos Aires mostró un alza del 4,8% m/m en junio, algo por encima del valor previo (4,4%) pero por debajo del rango esperado de entre 5,0% y 6,0%. De este modo, acumula 89% en el año y un avance del 273% i.a. Los servicios subieron 6,4% m/m y los bienes 2,7% m/m. En tanto que la inflación núcleo fue 4,1% m/m, los regulados lideraron el mes con una suba de 8,5% m/m. Las categorías de mayor aumento fueron Seguros y Servicios financieros (11,7%), Vivienda (7,3%) y Educación (6,5%). Las menores subas estuvieron en Alimentos (2,7%), Equipamiento y Mantenimiento del Hogar (3,1%) y Bebidas alcohólicas y Tabaco (3,2%).
En el mercado cambiario, el agro liquidó casi USD 170 M y el BCRA registró compras netas por USD 41 M, por lo que en julio acumula compras por USD 114 M. Por otro lado, los bonos en dólares del Tesoro cortaron cupón y el gobierno giró a los bonistas privados USD 1.930 M. Como resultado, el stock de reservas internacionales brutas se redujo en USD 1.601 M hasta los USD 28.345 M y las netas quedaron con un saldo negativo de USD 900 M.
El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $918,9. Esto significa un ritmo de devaluación mensualizado de 0,7%, que se desaceleró contra el ritmo de 7,9% del viernes. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación corrió a una TEM de 2,1%, cifra que se repitió en lo que va de julio.
Los dólares financieros operaron a la baja. El MEP con AL30 cayó 0,7% hasta alcanzar los $1.387, en tanto que el CCL disminuyó 1% hasta $1.384. De esta manera, sus brechas con el dólar oficial se sitúan ambas en 51%.
Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar aumentaron un 0,1%. Las mayores subas se registraron en los contratos largos de abril (+0,9%), mayo (+0,8%) y marzo (+0,4%). Mientras que las mayores caídas se observaron en los contratos cortos de agosto, septiembre y octubre (-0,3%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 4,2% mensual promedio hasta mayo del 2025.
Las curvas soberanas en pesos tuvieron una rueda mayormente negativa. Los bonos CER cedieron un 0,6%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró bajista en 0,4% mientras que las lecaps experimentaron un alza de 0,4%. Por su parte, los duales registraron una ganancia de 2,7% y los DLK marcaron un descenso de 0,6% (aunque los bonos a 2025 subieron hasta 0,9%).
Los bonos soberanos en hard-dollar ganaron 1,5%, por una suba de 1,8% en los ley Nueva York y otra de 1,1% en los ley Argentina. Así, acumulan una baja de 1,1% en lo que va del mes y una ganancia de 30,9% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 46,2% y el riesgo país aumentó 101 pb hasta los 1.507 pb. Por su parte, los BOPREALes del BCRA subieron un 1,0%
En cuanto a las acciones, el Merval marcó una suba de 0,5% en pesos y de 1,1% medido en dólares CCL, cerrando la rueda en USD 1.178. Así en el último mes, acumulan una caída en dólares de 3,2% y un alza en pesos de 3,8%. En lo que refiere a la rueda de ayer, las principales subas estuvieron en los papeles de BBVA (+3,0%), Macro (+1,5%) e YPF (+1,4%). En tanto que las mayores bajas estuvieron en BYMA (-3,1%), Loma Negra (-1,6%) e IRSA (-1,1%).
