La demanda estuvo por debajo de lo esperado en la primera licitación del bono para importadores BOPREAL Serie 2, que fue exclusiva para pymes. Se adjudicaron USD 271 M, un 54% del objetivo de USD 500 M fijado por el BCRA. Estimamos un precio en torno a USD 75 para el bono en el mercado secundario, dado el precio de suscripción de $976 (A3500 + Impuesto PAÍS), esto equivale a conseguir dólares a un precio de $1.300 (casi 5% por encima del CCL). La licitación de la semana que viene será abierta para todo tipo de importador inscripto en el padrón de deudores, todavía quedan USD 1.729 M de Serie 2 por colocar.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 110 M y el BCRA registró compras netas por USD 99 M. En lo que va de febrero, la autoridad monetaria suma compras por USD 603 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales se redujo en USD 35 M hasta los USD 26.446 M.

El dólar oficial aumentó diariamente un 0,1% hasta $830,7. Esto significa un ritmo de devaluación mensualizado de 1,8%, que se desaceleró en comparación con el ritmo de 2,2% del miércoles. En los últimos cinco días hábiles, la devaluación se situó en una tasa efectiva mensual (TEM) de 2,0%, igualando la TEM de lo que va de febrero. Mientras tanto, los dólares financieros operaron a la baja, anclados por el BOPREAL. El MEP con LEDES cayó 3,8% hasta alcanzar los $1.163, en tanto que el CCL con ADRs disminuyó 1,2% hasta $1.245. De esta manera, sus brechas se sitúan en 40% y 50%, respectivamente.

Durante la jornada de ayer, los contratos de futuro de dólar cayeron un 1,2%. Las mayores caídas se registraron en los contratos de junio (-2,1%), abril (-1,7%) y mayo (-1,6%). De este modo, la devaluación implícita se ubica en el 2% hasta febrero, en el 19% hasta abril y en el 61% hasta julio.

Las curvas soberanas en pesos tuvieron una jornada mayormente positiva. Los bonos CER se incrementaron un 1,6%, mientras que las LECER ganaron un 0,2%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró con una tendencia alcista de 0,3%. Por su parte, los bonos duales registraron una ganancia de 1,1% y los DLK marcaron una caída de 1,0%.

Los bonos soberanos en hard-dollar perdieron 0,7%, debido a una caída de 0,5% en los ley Nueva York y una caída de 1,1% en los ley Argentina. Así, acumulan una caída de 0,3% en lo que va del mes y una ganancia de 4,2% en lo que va del año. De esta manera, las paridades promedian el 38,5% y el riesgo país disminuyó 3 pb hasta los 1928 pb.

La bolsa porteña operó en baja este jueves y encadenó su cuarta jornada consecutiva en rojo. De esta forma, el S&P Merval cayó 3,6% a 1.111.292 unidades y 4,1% en dólares hasta los USD 884. En la última semana, el índice acumula una caída de 12,5%. En ese marco, las acciones del panel líder que más cayeron son: Holcim (-8,2%), Edenor (-8,1%) y Comercial del Plata (-7,2%). Mientras tanto, las acciones de empresas argentinas que cotizan en Wall Street caen hasta 7,7%, como es el caso de Edenor. Entre las que más ceden, le siguen Supervielle (-6,6%) y Galicia (-6%). La única que sube es la de Mercado Libre (+1,3%).