En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 115 M debido al inicio del dólar soja 4, que consiste en un 75% al dólar oficial y un 25% de libre disponibilidad. Por su parte, el BCRA cerró la jornada con compras netas de USD 22 M, sumando así USD 34 M en lo transcurrido de septiembre. Sin embargo, las reservas brutas se redujeron en USD 50 M, afectadas por la caída del oro, la depreciación del yuan y menores encajes en moneda extranjera, además de la intervención en la brecha cambiaria. Al cierre, las reservas se situaban en USD 27.628 M. En términos acumulativos, las reservas internacionales han disminuido en USD 16.970 M este año.

En relación con los contratos de futuros de dólar, la mayoría experimentó retrocesos respecto a la jornada del martes. Los vencimientos de enero (-1,9%), febrero (-1,5%) y marzo (-1,4%) registraron las mayores caídas. Esto coloca la devaluación implícita en 15,9% para octubre, 85,4% para diciembre y 138,4% hasta marzo de 2024. Carlos Melconian mencionó en declaraciones a los medios la posibilidad de un desdoblamiento cambiario a partir de diciembre, si Patricia Bullrich gana las elecciones. Este escenario podría tener un impacto negativo en los instrumentos indexados al dólar oficial, como contratos futuros de dólar y bonos dollar linked.

Los dólares financieros terminaron la jornada de forma mixta. El USD MEP con Ledes descendió un 0,4%, quedando en $711 por dólar, mientras que el USD CCL aumentó un 0,2%, situándose en $762,8 por dólar. De este modo, la brecha con el tipo de cambio oficial se sitúa en 103,1% para el USD MEP y en 117,9% para el USD CCL.

En cuanto a la curva soberana en pesos, los bonos CER a corto plazo —hasta 2025— experimentaron caídas entre -2,2% y -0,4%. En el tramo largo, las variaciones oscilaron entre -1,7% y 1,5%. Los bonos duales tuvieron un desempeño mixto: cayeron un 4% en el vencimiento de 2024 y avanzaron un 0,1% en el de 2023. Los títulos del segmento dollar linked siguieron la tendencia de los contratos de futuros y perdieron entre 4,8% y 1,6%.

Los bonos soberanos en dólares concluyeron la jornada mayormente en terreno negativo. Los títulos bajo ley local retrocedieron entre -1,6% y 0%, siendo AL35D (-1,6%) y AL29D (-1%) los más afectados. En lo que respecta a los bonos bajo ley extranjera, la mayoría cerró con pérdidas, fluctuando entre -5,3% y 1,4%, con GD29 (-5,3%) y GD38D (-2,5%) como los más castigados. El riesgo país, por su parte, se ubicó en 2.178 puntos, marcando un incremento del 2%.

Por último, el Merval siguió la tendencia de los bonos y retrocedió un 2,4% en moneda doméstica y un 2,6% en términos de USD CCL, llegando a 765 USD. Las acciones más golpeadas fueron TXAR (-4,9%), VALO (-4,7%) y CRES (-4,2%). ALUA (+1,1%) fue la única en terreno positivo del panel líder. En lo que va de 2023, el Merval ha registrado una ganancia del 30,4% medida en USD CCL.