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Los contratos futuros de dólar continúan al alza y subieron un 1,0% promedio en la semana. Al igual que en la semana anterior, vimos caídas de entre 0,2% y 2,1% en los contratos cortos hasta noviembre. Por su parte, los contratos de diciembre en adelante subieron entre 1,9% y 6,8%.
Estos precios aún no incorporaron el 8,4% de inflación de abril, que se publicó el viernes a las 16:00hs. Ayer el gobierno anunció una batería de medidas, entre las que se informó que el BCRA aumentará la intervención en el mercado de cambios y que administrará el ritmo del crawling. Hoy, lunes 15 de mayo, veremos que interpreta el mercado de esto.
El interés abierto se encuentra en su cuarto nivel más elevado del año, en 3,9 millones de contratos. A pesar de esto, tuvimos una de las semanas con menor volumen del año con tan solo 2.300 contratos operados.
El contrato de mayo se encuentra en $241,2. Esto significa un ritmo de devaluación del 8,3% en el mes, muy por encima del crawling de 6,1% que mantuvo el Central durante la semana pasada. En tanto que el ritmo de devaluación promedio implícito en los precios posteriores se encuentra en 11,8% mensual y 283% anualizado.
La curva de tasas se amplió en 410 pbs. Como venimos señalando, la curva luce cada vez más empinada, con los contratos entre mayo y julio rindiendo tasas de entre 99% y 124% (TEA 163% y 200%), en tanto que a partir de agosto despegan a 163% (TEA 275%) hasta alcanzar un 238% (TEA 243%) en abril 2024.
