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El BCRA registró compras netas por USD 107 M en el mercado cambiario. De esta manera, en lo que va de enero de 2025 acumula compras por USD 337 M, cifra que contrasta con las ventas netas por USD 37 M a la misma altura de diciembre pasado y con las compras por USD 631 M realizadas en enero del año anterior. Por su parte, las reservas brutas aumentaron USD 30 M, alcanzando los USD 32.804 M –de la mano de las compras de USD 26 M efectuadas el viernes pasado–. Mientras tanto, las reservas netas muestran un saldo negativo de USD 1.700 M.
El dólar oficial se mantuvo estable en $1.034,75. Así, el ritmo de devaluación en las últimas cinco ruedas se mantiene en un 1,8% TEM.
Los dólares financieros también operaron sin cambios. El MEP (GD30) se ubica en $1.168, con el CCL en $1.184. De este modo, las brechas con el dólar oficial se encuentran en 13% y 14%, respectivamente.
Los bonos soberanos en dólares mostraron un aumento promedio de 1,0%, con TIRs que oscilan entre 9% y 10%. Las paridades se sitúan en un promedio del 75% y las curvas lucen algo más empinadas. En este contexto, el riesgo país se ubicó en torno a los 569 pb. Por su parte, los BOPREAL del Banco Central registraron una suba del 1,4%.
En el segmento de deuda en pesos, la jornada fue moderadamente positiva. Los bonos CER lideraron con un aumento del 0,5%, destacándose las mayores alzas en el tramo largo. A estos precios, los bonos ajustables por inflación están rindiendo CER +6% para 2025 y CER +9% para 2026 en adelante. Le siguen los dollar-linked, que registraron una suba del 0,3%, con rendimientos de devaluación +4%. Finalmente, las Lecap avanzaron un 0,1%, mientras que el TO26 permaneció neutral. Con esto, los rendimientos de los instrumentos a tasa fija se ubican en un promedio de 2,5% TEM para el tramo corto y 2,1% TEM para el tramo largo.
Los contratos de futuro de dólar registraron un leve incremento del 0,21%. Las mayores subas se observaron en los contratos de septiembre (0,37%), abril (0,24%) y mayo (0,24%). De esta forma, la devaluación mensual implícita para noviembre de 2025 se ubica en 1,8%.
El Merval avanzó un 2,6% en pesos y un 2,4% en dólares CCL, cerrando en USD 2.358 y marcando nuevos máximos nominales históricos. El impulso provino nuevamente del sector bancario, con destacadas subas de BBVA (+8,4%), Supervielle (+7,1%) y Banco Macro (+6,2%). En contraste, Aluar (-2,2%), Edenor (-0,9%) y Transportadora Gas del Sur (-0,3%) tuvieron las mayores caídas. De igual manera, los activos que cotizan en Nueva York también tuvieron una buena jornada, ganando un 1,7%, liderados por BBVA (+7,6%), Supervielle (+6,0%) y Banco Macro (+5,3%). Las bajas estuvieron encabezadas por Mercado Libre (-2,0%), Edenor (-1,9%) y Transportadora Gas del Sur (-1,1%).
