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En diciembre de 2024, el saldo comercial mostró un superávit de USD 1.666 M, significativamente superior a los USD 1.018 M registrados en diciembre de 2023. En términos anuales, el saldo acumulado alcanzó USD 18.899 M, un récord histórico. Las exportaciones del mes totalizaron USD 7.035 M, lo que representó un incremento del 33,4% i.a., impulsado por el crecimiento en productos agropecuarios, manufacturas de origen agropecuario, energía. A esto se sumó un sostenido aumento en las exportaciones industriales, que acumularon ocho meses consecutivos de subas. A lo largo del año, las exportaciones alcanzaron un total de USD 79.721 M, un 19% más que en 2023. Por otro lado, las importaciones acumularon USD 5.369 M en diciembre, con un aumento del 26,2% i.a., liderado por mayores compras de vehículos y bienes de consumo, mientras que las importaciones de energía registraron una caída del 43% i.a. En el total anual, las importaciones sumaron USD 60.822 M, un 17% menos que el año anterior.
El BCRA adquirió USD 2 M en el mercado cambiario, extendiendo su racha positiva a 14 jornadas consecutivas. De este modo, en lo que va de enero 2025 acumula compras por USD 1.549 M, en línea con los USD 1.505 M adquiridos en el mismo período de diciembre de 2024. Por su parte, las reservas brutas aumentaron USD 77 M, ubicándose en USD 30.592 M, a raíz de las liquidaciones de USD 86 M realizadas el pasado viernes.
YPF anunció que procederá con la recompra del remanente de USD 442 M de su bono con vencimiento en julio de 2025 (YCA6O). De acuerdo con el prospecto, la operación se llevará a cabo el 17 de febrero a un valor técnico de $100,47 por cada VNO 100 (tras el pago de cupones por $4,25 el 28 de enero). Este anuncio se realizó luego de que la petrolera ofreciera una opción de recompra voluntaria, con un premio del 1,9% sobre el valor técnico, disponible hasta el 17 de enero, (a la cual ingresaron por aproximadamente USD 330 M).
Por otro lado, el dólar oficial se mantuvo en $1044,5. Así, en las últimas cinco ruedas el ritmo de devaluación corre a 1,8% TEM.
Los dólares financieros registraron leves bajas tras una nueva jornada de intervención del Banco Central. El MEP (GD30) retrocedió un 0,1% y cerró en $1.166, mientras que el CCL disminuyó un 0,3% y finalizó en $1.186. Con estas variaciones, las brechas con el dólar oficial permanecen en 12% y 14%, respectivamente.
Los bonos en dólares retrocedieron un 0,3% en promedio, ubicando las paridades en 71% y los rendimientos en 11%. En cuanto a los BOPREAL del Banco Central, experimentaron un alza del 0,4%.
En el segmento de deuda en pesos, la jornada fue positiva para los instrumentos de tasa fija y los ajustables por inflación, en tanto que los dollar-linked registraron pérdidas. Las Lecap avanzaron un 0,3%, aunque el TO26 mostró una leve caída del 0,1%. Las mayores subas se dieron en el tramo largo de la curva, dejando los rendimiento en 2,6% para el tramo corto y 2,2% para el tramo largo. Asimismo, los bonos CER tuvieron un alza del 0,3%, con rendimientos de CER +4% para 2025, CER +7% para 2026 y CER +8% para 2027 en adelante. Por último, los dollar-linked retrocedieron un 0,3% y rinden devaluación +8%.
Los contratos de dólar futuro avanzaron un 0,12%. Las mayores subas se observaron en los contratos de diciembre (0,72%), mayo (0,22%) y octubre (0,17%). Como resultado, el ritmo de devaluación mensual promedio proyectado para fin de año se sitúa en 1,6%.
El Merval subió un 1,4% tanto en pesos como en dólares CCL, cerrando en un nivel de USD 2.152. El impulso provino de Sociedad Comercial del Plata (6,4%), BYMA (3,1%) y Transener (3,0%), al tiempo que Ternium (-1,8%), Transportadora Gas del Norte (-0,7%) y Banco Macro (-0,2%) sufrieron las principales bajas. En cuanto a las acciones que cotizan en la Bolsa de Nueva York, no hubo movimientos debido al feriado en EE. UU.
