Según fuentes periodísticas, el Gobierno habría conseguido que Qatar le preste 580 M de Derechos Especiales de Giro (equivalentes a unos USD 775 M), la moneda del Fondo Monetario Internacional (FMI), para pagar el vencimiento que debe afrontar hoy con el organismo multilateral de crédito. Cabe señalar que, al tratarse de un vencimiento de intereses y no de capital –como los pagos previos–, el Gobierno no podría postergar su pago hasta finales de agosto.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 157 M al dólar agro –sin considerar la liquidación de soja–, mientras que el BCRA acumuló compras netas por USD 168 M. Desde el inicio del dólar agro II (a $340 por dólar), se liquidaron USD 1.513 M y el BCRA realizó compras netas por USD 1.052 M, equivalentes al 69% del total. Por otra parte, el stock de reservas internacionales aumentó en USD 142 M, alcanzando los USD 24.145 M. En lo que va de 2023, las reservas acumulan una caída récord de USD 20.453 M.

En términos de política cambiaria, el dólar oficial siguió con un ritmo de devaluación diaria por encima del 10% (mensualizado), alcanzando el 10,7% en términos mensuales, por debajo de la registrada el miércoles (TEM 13,9%). Durante los últimos cinco días, el ritmo de depreciación se aceleró al 9,6%. El último relevamiento de expectativas del mercado (REM) estima una devaluación del 7,1% para el mes de agosto.

Los contratos futuros registraron importantes subas de hasta 2,8%, continuando con la semana de alta volatilidad. Las mayores subas estuvieron en febrero (2,8%), enero (2,7%) y marzo (2,7%) de 2024. En tanto, la intervención del BCRA se concentró en el contrato de agosto: fue el único que no subió (cerró en $316,6 exactamente el mismo precio que ayer) y se operaron USD 742 M de contratos (diez veces más de lo que se operó en el resto de los contratos combinados). El interés abierto subió en USD 200 M a USD 2.600 M. Así, la devaluación implícita queda en 14% hasta fin de agosto, 50% hasta octubre y 89% hasta diciembre. La probabilidad implícita de un salto de 50% es de 57% hasta octubre y de 93% hasta enero del 2024.

Las cotizaciones implícitas de los dólares financieros cerraron alcistas en la jornada del miércoles, tras las medidas impulsadas por la Comisión Nacional de Valores para regular la operatoria de los dólares financieros. El MEP avanzó un 0,3% y cerró en $513,9 por dólar, mientras que el CCL avanzó un 1,4%, ubicándose en $576,7 por dólar –alcanzando un nivel cercano al dólar Qatar (100% de brecha) y acumulando una suba del 67,6% en lo que va de 2023–. Así, la brecha entre el MEP y el dólar oficial mayorista quedó en el 84,8%, y la del CCL alcanzó el 107,7%.

En cuanto a los bonos soberanos Hard Dollar, los bonares cerraron mixtos con variaciones entre -0,9% y 1,3%, AL35 (+1,3%) y AL30 (+0,2%) registraron las mayores ganancias. Por su parte, los bonos globales tuvieron una rueda mixta, GD46 (+2,6%) lideró las subas y GD35 (-2,9%) presentó la peor performance de la jornada en esta categoría. Mientras tanto, el riesgo país cerró en 2.024 pb (+0,6%).

En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER avanzaron un 0,3%, mientras que las Lecer subieron un 0,4%. En la curva de tasa fija, los Botes tuvieron un desempeño mixto –el TO23 cerró estable 0% y el TO26 ganó un 0,7% –, y la LEDE a octubre avanzó un 0,4%. Por su parte, los bonos duales cerraron con variaciones entre 0,2% y 2,5% y los títulos dollar linked finalizaron la jornada mixtos: El T2V4 avanzó un 1,7% y el TV24 cerró estable.

El índice Merval cayó un 0,8% en moneda local y un 1,7% en USD CCL, retrocediendo hasta los USD 771, el nivel más bajo desde mediados de junio. Las acciones más afectadas fueron TXAR (-4,1%), ALUA (-4%) y TRAN (-3,6%), mientras que EDN (+4,5%), LOMA (3,3%) y SUPV (1,8%) presentaron la mejor performance de la jornada. En lo que va del año, el Merval acumula un aumento del 30,4% en USD CCL.