El ministro de Economía, Sergio Massa, anunció que a partir de hoy se ampliará el programa de incentivo exportador a todo el complejo exportador argentino. La medida tendrá vigencia hasta el 17 de noviembre, previo al balotaje. Todas las exportaciones de bienes y servicios se liquidarán a $541: un 70% por el MULC –a $350– y un 30% por el CCL –a $985–. Esto representa una mejora del 55% para aquellos que no contaban con un dólar diferencial y del 3% para quienes sí lo tenían, como es el caso del agro.

Hoy, el Gobierno licitará el espectro de 5G para tecnologías de telefonía móvil. A partir de esta operación, espera obtener alrededor de USD 1.050 M, lo que se convertiría en un nuevo refuerzo de divisas para las reservas del Banco Central. En esta convocatoria, se someterán a subasta tres lotes de 100 MHz, cada uno con un precio base de USD 350 M y un plazo de otorgamiento de 20 años. Los resultados se publicarían por la tarde.

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 70 M en el contexto del dólar soja 4. Paralelamente, el BCRA registró compras netas por USD 195 M en el MULC. En lo que va de octubre, la autoridad monetaria suma ventas por USD 663 M; mientras que en lo que va de 2023, acumula ventas por USD 2.412 M. Por otro lado, el stock de reservas internacionales experimentó un aumento –algo que no sucedía desde el 13 de septiembre– de USD 7 M, alcanzando un total de USD 24.551 M. Con estos datos, las reservas registran una caída de USD 20.047 M en 2023.

La mayor parte de los dólares financieros cerraron a la baja. Dentro de las cotizaciones libres, el MEP con ledes cayó un 5,9% hasta los $911, mientras que el CCL con ADRs lo hizo en un 5,6% hasta los $986. De este modo, sus brechas se establecieron en 160% y 182%, respectivamente. Por otro lado, las cotizaciones intervenidas registraron importantes alzas: el MEP con AL30 subió un 5,2% hasta los $946 (brecha 170%) y el CCL aumentó un 3,6% hasta los $958 (brecha 174%). Así, la brecha entre las brechas se revirtió a un -1%. En cuanto al canje CCL/MEP, este se encuentra en torno al 5%.

Los contratos de futuro de dólar experimentaron una caída récord del 21,3%. Las mayores disminuciones se observaron en los contratos de enero (-29,3%), febrero (-29,1%) y diciembre (-27,4%). De este modo, la devaluación implícita se sitúa en el 0% hasta octubre, en el 70% hasta diciembre y en el 211% hasta abril de 2024. Se negociaron 1,2 millones de contratos, lo que representa un acumulado semanal de 9,0 millones, el nivel más alto desde junio. El interés abierto se mantuvo en un stock de USD 5,3 M, lo cual implica un crecimiento mensual del 54% y anual del 29%.

Luego de la sorpresa electoral, las curvas soberanas en pesos experimentaron una jornada mixta y de alta volatilidad. Los bonos CER se incrementaron un 9,3%, mientras que las Lecer ganaron un 2,0%. De este modo, las tasas de los instrumentos vinculados a la inflación para 2024 oscilan entre CER -21% y CER +1%. En la curva de tasa fija, el TO26 cerró a la baja en un 3,5% y paga una TIR del 140%; mientras que la Ledes S31O3 registró un alza del 0,6% y paga una TIR del 165%. Por su parte, los bonos duales anotaron una pérdida del 5,7%, y los DLK marcaron una caída del 8,9%, cotizando en un rango de tasas para 2024 que varía entre devaluación -38% y devaluación +14%.

Los bonos soberanos en hard-dollar cayeron un 6,7%, y actualmente sus paridades rondan el 29%. En tanto, los bonos bajo ley local perdieron 7,9%, mientras que los regidos por ley de Nueva York lo hicieron en un 6,0%. Así, acumulan una reducción del 4,8% en lo que va del mes y una ganancia del 6,3% en lo que va del año. El riesgo país se incrementó en 199 pb hasta alcanzar los 2.611 pb. El ministro Massa aseguró que se encuentran estudiando posibles "mecanismos de premio y anticipación de pagos" para elevar sus paridades. Cabe recordar que en enero de este año se había anunciado un programa de recompra de bonos con este mismo objetivo.

En el mercado de renta variable, el Merval registró una caída del 12,4% en moneda local y del 9,1% en CCL Galicia, alcanzando un valor de USD 712. Los sectores más afectados fueron Materiales (-20,8%), Construcción (-15,3%) y Energía (-11,6%). El sector que menos descendió fue el Financiero, con una disminución del 2,6%. Se registraron bajas en las acciones de Ternium (-22,8%), Aluar (-19,3%) y Loma Negra (-17,5%). La única acción que mostró un comportamiento positivo fue Mirgor, con un incremento del 17,7%. Los ADRs en dólares experimentaron una caída promedio del 3%, arrastrados por IRSA (-10,4%), Central Puerto (-9,8%) e YPF (-6,5%), mientras que los bancos se vieron favorecidos, con Galicia subiendo un 1,3% y Supervielle un 2,0%. Desde las PASO, el índice de referencia acumula una baja del 10,9% en moneda extranjera, y a lo largo de 2023 muestra un incremento del 18,2% medido en USD CCL.