¿Qué es un Family Office?

Un Family Office es una entidad privada que gestiona de manera integral el patrimonio de una o varias familias con altos patrimonios netos. Su objetivo principal es preservar y hacer crecer la riqueza familiar a lo largo de generaciones, ofreciendo servicios que van desde la gestión de inversiones hasta la planificación fiscal, sucesoria y filantrópica.

Existen dos tipos principales:
- Single Family Office (SFO): Atiende exclusivamente a una sola familia, proporcionando servicios altamente personalizados.
- Multi-Family Office (MFO): Atiende a múltiples familias, compartiendo recursos y reduciendo costos operativos, manteniendo un alto nivel de personalización.

Orígenes y evolución histórica

El concepto de Family Office tiene sus raíces en el siglo XIX, cuando familias adineradas como los Rockefeller y los Carnegie en Estados Unidos establecieron estructuras dedicadas a la gestión de su patrimonio y actividades filantrópicas. Un ejemplo contemporáneo es Mutual Trust, fundado en 1921 por la familia Baillieu en Australia. En 2017, se fusionó con la Myer Family Company, formando una entidad que gestiona más de 16.000 millones de dólares australianos en activos.

Evolución del modelo: de la inversión a la estrategia integral

Inicialmente, los MFO se centraban en la gestión financiera: asignación de activos, consolidación de portafolios y control de riesgos. Sin embargo, su propuesta de valor era, en muchos casos, reactiva y poco diferenciada frente a la oferta de la banca privada tradicional.

Hoy, estos modelos han evolucionado hacia estructuras altamente personalizadas. Actúan como equipos interdisciplinarios que integran tecnología e independencia de criterio en asesoramiento financiero, legal, fiscal, fiduciario y filantrópico. También acompañan en la gestión de empresas familiares, protocolos entre accionistas y aspectos de salud emocional.

Un nuevo rol: el MFO como orquestador estratégico

El Multi-Family Office moderno ya no se limita a administrar activos, sino que orquesta equipos de abogados, contadores, expertos en planificación sucesoria, bancos custodios, fondos, asesores en ESG, filantropía, psicoterapeutas y coaches. La tecnología ha sido clave, facilitando la consolidación patrimonial multijurisdiccional con transparencia y eficiencia.

Panorama global: expansión y sofisticación

El crecimiento del sector es evidente. Según Deloitte, existen hoy más de 8.000 Family Offices operativos a nivel global, con una proyección de superar los 10.700 hacia 2030. América del Norte lidera en cantidad, seguida por Asia-Pacífico y Europa.

Distribución regional actual de Family Offices:

- América del Norte: 3.180
- Asia-Pacífico: 2.290
- Europa: 2.020
- Medio Oriente: 290
- Sudamérica: 190
- África: 60

‍¿Quiénes son los clientes típicos de un MFO?

La mayoría de los MFO atienden a familias con patrimonios netos superiores a USD 20 millones, pero existen distintos niveles de complejidad:

- HNW (USD 5–30M): profesionales y empresarios con requerimientos avanzados de planificación.
- VHNW (USD 30–100M): gestión más sofisticada con estructuras legales y fiscales complejas.
- UHNW (USD 100–500M): estructuras empresariales multijurisdiccionales.
- Billionaire Families (> USD 500M): estrategias de inversión directa, filantropía estructural y Family Office propio.

Además, el 41% de las familias atendidas están en primera generación, el 30% en segunda y solo el 10% alcanzan la cuarta o más, lo que pone en evidencia el desafío de la sostenibilidad patrimonial intergeneracional.

‍Nuevas demandas y servicios integrados

A la vez, el abanico de servicios se ha ampliado considerablemente. Hoy, muchos MFO incorporan planificación intergeneracional, estructuras fiduciarias internacionales, educación financiera para herederos, servicios de concierge y lifestyle, estructuración filantrópica y asesoramiento en criterios ESG. Esta expansión responde a familias cada vez más sofisticadas, que priorizan el acompañamiento integral por sobre soluciones aisladas.

Conclusión

La evolución del Multi-Family Office no se mide solo en activos gestionados, sino en la calidad de la relación con las familias. Aquellas firmas que integren independencia, especialización, tecnología y empatía se consolidarán como los aliados más relevantes en la gestión de patrimonios complejos.

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_{Fuentes consultadas:}

_{- Deloitte: https://www.deloitte.com/global/en/services/deloitte-private/research/defining-the-family-office-landscape.html}

_{- UBS: https://www.ubs.com/global/es/wealthmanagement/latamaccess/wealth-planning/articles/family-office-compass.html}

_{- J.P. Morgan: https://privatebank.jpmorgan.com/latam/es/insights/markets-and-investing/ideas-and-insights/the-why-who-what-and-how-of-starting-a-family-office}

_{- Mutual Trust: https://www.theaustralian.com.au/business/leadership/how-the-myer-and-baillieu-dynasties-backed-phil-harkness-to-grow-mutual-trust/news-story/386f00864336974e7fe9d206cbfbd171}

_{- AndSimple: https://andsimple.co/reports/multi-family-office/}