Los contratos de dólar en A3 volvieron a retroceder luego de dos semanas consecutivas al alza. En promedio, cayeron un 1,61% en la semana. Las bajas más importantes se observaron en los contratos de abril (-1,77%), mayo (-1,76%) y marzo (-1,74%). La suba semanal de USD 344 M en el interés abierto es una señal de posible intervención del BCRA para ofrecer cobertura en un contexto de apreciación global del dólar.

El próximo contrato en vencer es el de marzo que cotiza en $1.415, por lo que marca una devaluación directa de 1,5% e implícita mensual de 2,6%. Para los tres meses siguientes, los precios reflejan que el aumento en el dólar correría en niveles en torno al 2,3%: 2,4% en abril ($1.446), 2,3% en mayo ($1.479) y 2,3% en junio ($1.515). A partir de ahí, señalan una devaluación que continúa al ritmo de 2,2% promedio hasta enero del 2027.

La tasa implícita de marzo mostró un alza hasta 31% TNA, desde 27% TNA en la semana anterior. Para los meses de abril y mayo cerró en 29% y 28%, respectivamente, que también comparan contra el nivel de 27% de la semana previa. En tanto, el resto de la curva se desplazó hacia un nivel de 30% TNA, desde 28% TNA. 

El volumen operado aumentó y en las últimas cinco ruedas se comerciaron USD 5.605 M. El viernes 13 de marzo el interés abierto cerró en USD 4.968 M, mostrando una caída de 5% m/m y una suba de 33% a/a.