El mercado comenzó el lunes con subas tanto en renta variable como en renta fija, impulsado por una recuperación moderada en el dato de ventas minoristas en EE. UU., aunque esta recuperación resultó menor a lo esperado. En un contexto sin nuevas declaraciones ni amenazas por parte del presidente estadounidense, los tres índices principales de acciones continuaron con su rebote y registraron incrementos superiores al 1%. A su vez, la renta fija mostró una leve compresión en sus rendimientos, favoreciendo subas en los bonos, mientras que el petróleo extendió sus ganancias.

Las acciones en EE. UU. continuaron su repunte el lunes, ampliando las ganancias tras haber tocado mínimos de seis meses la semana pasada. La rueda había comenzado con el Dow Jones y el S&P 500 destacándose por encima del Nasdaq, pero con el transcurso de la jornada, los tres índices mostraron significativos avances del 1,0%. Entre las acciones líderes, las ganancias se distribuyeron en la mayoría de los sectores clave, con Walmart, Nike, UnitedHealth y 3M subiendo en torno a 2,5% cada una. En contraste, Tesla registró una fuerte caída cercana al 5%, al igual que Nvidia, mientras que otras grandes tecnológicas también cerraron en baja, reflejando la creciente percepción de que la especulación sobre un salto en la productividad a través de la inteligencia artificial podría haber sido excesiva.

El rendimiento de la UST10Y cayó el lunes en 2 pb hasta el 4,30%, luego de haber tocado 4,26% durante la rueda, en tanto que la UST2Y tuvo una leve suba de 3 pb, cerrando en 4,05% tras tocar 4,00%. De esta manera, el mercado descuenta dos bajas de tasas de 25 pb por parte de la Fed para este año: la primera en junio y la segunda en septiembre. Con estas variaciones, el índice que engloba la performance de los bonos del Tesoro tuvo una suba del 0,1%, impulsando a los demás segmentos de renta fija. Tanto Investment Grade como High Yield y Emergentes tuvieron incrementos del 0,2%.

En cuanto a las monedas, el índice de dólar (DXY) cayó un 0,3%, explicado por la pérdida del 0,4% frente al euro y a la libra. En Brasil, el dólar también perdió terreno frente al real en un 0,9%, cerrando en USD/BRL 5,68.

Entre los commodities, el petróleo WTI subió un 0,6% el lunes hasta USD 67,6 por barril, extendiendo las ganancias de la sesión anterior, impulsado por nuevas medidas de estímulo en China y los ataques de EE. UU. contra los hutíes en Yemen. Además, los datos económicos de China superaron las expectativas el lunes, reforzando la percepción de que la recuperación del país sigue ganando impulso. Se espera, además, que el presidente de EE. UU., Donald Trump, y el presidente de Rusia, Vladimir Putin, mantengan conversaciones esta semana en un intento de negociar un alto el fuego en el conflicto con Ucrania. Por su parte, el oro avanzó un 0,5% hasta USD 3.000 la onza, cercano a sus máximos históricos de la semana pasada, debido a las incertidumbres comerciales y geopolíticas. La soja, a su vez, registró una fuerte suba del 1,6% y cerró en USD 373 la tonelada.

En la noticia económica del día, las ventas minoristas en EE. UU. aumentaron un 0,2% m/m en febrero de 2025, recuperándose de una caída revisada a la baja del 1,2% m/m en enero, pero muy por debajo de las previsiones de un aumento del 0,6% m/m. Siete de las trece categorías del informe sufrieron caídas.