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El mercado local atravesó una rueda positiva pese al contexto global con la escalada del conflicto en Medio Oriente y el mal desempeño de la deuda emergente. Las curvas en pesos mostraron avances en la mayoría de sus segmentos, mientras que la deuda en dólares registró un repunte, aunque las acciones volvieron a retroceder. En tanto, los tipos de cambio cayeron incluso en un contexto de rendimientos más bajos y con el BCRA extendiendo la compra de divisas en el MLC.
La deuda en pesos tuvo un desempeño positivo en una rueda en la que las tasas se mantuvieron estables: la caución a un día y la Repo se ubicaron en torno al 21% TNA. La curva a tasa fija se destacó con una suba del 0,3% y el tramo corto ya rinde por debajo del 2,4% TEM (29% TNA). Le siguió la curva CER con un avance del 0,2%, al tiempo que los duales ganaron un 0,1%. En tanto, los dollar-linked cayeron un 0,7%, en línea con la baja de los tipos de cambio.
Por su parte, los bonos soberanos en dólares comenzaron la semana con alzas del 0,4%, superando el desempeño de la deuda emergente y pese a la escalada del conflicto en Medio Oriente. El tramo corto bajo ley extranjera lideró los avances al subir un 0,8%, en contraste con los bonos bajo ley local, que ganaron un 0,4%. De esta manera, el riesgo país retrocedió hasta los 567 pb, con los BOPREAL avanzando un 0,4%.
El tipo de cambio oficial cayó un 0,5%, luego de haber registrado cuatro ruedas consecutivas al alza, y cerró en $1.401,58, quedando a un 15% del techo de la banda. Los dólares financieros también retrocedieron: 0,4% el MEP y 0,6% el CCL, finalizando en $1.420,5 y $1.461,3, respectivamente, mientras que el canje se redujo hasta el 2,9%. La baja de los tipos de cambio se sostuvo incluso con el BCRA extendiendo la compra ininterrumpida de divisas en el MLC, con adquisiciones por USD 70 M, dejando un saldo comprador de USD 2.783 M en el año. En este contexto, el stock de reservas brutas aumentó en USD 957 M y cerró en USD 46.517 M, explicado principalmente por la recomposición estacional de encajes a principio de mes.
Los futuros de dólar también cayeron un 0,7%, con una baja de USD 346 M en volumen y de USD 28 M en interés abierto, que cerraron en USD 879 M y USD 4.494 M, respectivamente. La implícita de marzo terminó en 19%, en tanto que abril y mayo lo hicieron en 24% TNA.
Por otro lado, el Merval bajó un 1,5% en pesos y 0,9% en dólares, en línea con el índice de Latam y Emergentes. Con esto, cerró en USD 1.781. Construcción y bancos lideraron las caídas, con las acciones de Supervielle, Aluar y BBVA perdiendo entre 5,1% y 6,6%. En cambio, los sectores de energía y utilidades se vieron favorecidos por la suba del precio del petróleo, con Edenor avanzando un 9,9% y Transener un 2,6%. Las acciones que cotizan en Wall Street cayeron un 0,8%, con Bioceres retrocediendo un 14,3% y Supervielle un 4,5%. En contraste, Edenor ganó un 8,0% y AdecoAgro un 4,7%.
