Durante la rueda, el tipo de cambio oficial y los financieros mostraron subas, al tiempo que el BCRA volvió a comprar dólares y las tasas en pesos comprimieron. En la previa a la licitación se observó una leve mejora en la curva de tasa fija, mientras que los CER operaron neutrales y los dollar-linked avanzaron en línea con los dólares financieros. En cuanto a los activos en dólares, los soberanos operaron sin cambios, aunque las acciones volvieron a retroceder. Por otro lado, la Secretaría de Finanzas concretó una licitación exitosa con la emisión del nuevo Bonar 2027 a una tasa inferior al 6%.

La Secretaría de Finanzas anunció que en la licitación de ayer logró un rollover del 93,3% de sus vencimientos, que ascendían a $7,2 billones. En esta oportunidad, en la que no se ofrecieron instrumentos a tasa fija, los bonos CER concentraron casi el 98% del total adjudicado y se convalidaron tasas apenas por encima de la curva de mercado. En tanto, los bonos dollar-linked no despertaron mayor interés: se colocaron $0,15 billones del TZV27, mientras que la colocación del TZV28 resultó desierta. La novedad fue la emisión del nuevo Bonar 2027 (AO27), en la que se colocaron USD 150 M –el 100% del monto ofertado– a una tasa del 5,89% TIR, es decir, a un precio de corte de $100,45 (c/100 VN), al tiempo que se recibieron ofertas por USD 868 M. En la rueda de hoy se realizará la segunda vuelta del Bonar al precio de corte de la licitación de ayer, por un monto de hasta USD 100 M.

La deuda en pesos tuvo un desempeño mixto, con los bonos dollar-linked como los más destacados, subiendo 2,8% en línea con el avance de los tipos de cambio, en una rueda en la que el mercado parece haberse anticipado a una mejora en las condiciones de liquidez tras la licitación de ayer. Esto se reflejó en las tasas overnight: la tasa Repo promedió 23,8% TNA y la caución a un día se ubicó en 26% TNA. Sin embargo, el resto de los instrumentos mostró mayor debilidad, con la curva a tasa fija y los Duales registrando variaciones de 0,1% y los bonos CER operando sin cambios.

Por su parte, los bonos soberanos en dólares registraron alzas marginales en promedio, aunque se observaron bajas de -0,1% en la curva de Bonares, al tiempo que los Globales avanzaron en igual magnitud, traccionados por el tramo largo (+0,4%). De esta manera, el riesgo país continúa lateralizando en torno a los 500 pb y cerró en 545 pb.

En paralelo, el tipo de cambio oficial volvió a avanzar con un aumento del 0,8% hasta $1.388,58, ubicándose a 15,5% del techo de la banda. Los dólares financieros acompañaron con subas más pronunciadas de 2,1% en el MEP y en el CCL, cerrando en $1.428,6 y $1.473, respectivamente, en tanto que el canje CCL-MEP se mantuvo en torno a 3,1%. Por otro lado, el BCRA continuó comprando divisas en el mercado oficial, aunque a un menor ritmo, al adquirir USD 85 M en la jornada, lo que dejó un saldo comprador de USD 1.483 M en febrero, mientras que en el año el total asciende a USD 2.641 M. En este contexto, el stock de reservas brutas se incrementó en USD 243 M y cerró en USD 46.905 M.

Los futuros de dólar mostraron un alza de 1,1%. El volumen operado se mantuvo en torno a USD 1.210 M, pero el interés abierto retrocedió USD 12 M hasta USD 5.307 M, explicado por la caída de USD 34 M en el contrato de febrero, a diferencia del de marzo que avanzó USD 23 M. La TNA implícita del contrato de marzo subió hasta 38%.

El Merval, nuevamente a contramano del mundo y de Latam, perdió 0,4% en pesos y 2,4% en dólares CCL, cerrando en USD 1.902. La baja del índice fue impulsada por el sector industrial, con Mirgor, Transener y VALO entre las acciones que más retrocedieron en dólares, entre 4,6% y 7,3%. En tanto, Aluar y Telecom registraron leves ganancias de 1,0%. Las acciones que cotizan en Nueva York cayeron 0,9%, con una performance relativa superior a la del mercado local. Se destacó la baja de MELI (-8,2%) tras evidenciar una caída en sus márgenes, a pesar de su notable crecimiento en ventas. Por su parte, Globant y Bioceres avanzaron 4,1% y 3,5%, respectivamente.