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La Comisión Nacional de Valores (CNV) dictó la Resolución General 969, modificando la operatoria de los dólares financieros para evitar nuevos arbitrajes en el mercado. Esta normativa establece un parking de 15 días para la compra de soberanos (Bonares y Globales) en contado inmediato (CI) o en liquidación en 24 horas, si anteriormente se vendieron dichos bonos contra dólares en el plazo de 48 horas. El Gobierno intenta segmentar, no solo por instrumento, sino también por plazo, ya que la intervención del BCRA en el mercado de los dólares financieros se realiza mayormente en la operatoria de 48 horas. Se estima que la intervención para controlar la brecha cambiaria durante julio superó los USD 400 M.
En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó USD 183 M y USD 208 M al dólar agro, sin considerar la liquidación de soja, mientras que el BCRA acumuló ventas netas por USD 99 M (YPF realizó el pago de un crédito por USD 225 M). Desde el inicio del dólar agro ll (a $340 por dólar), se liquidaron USD 1.356 M y el BCRA realizó compras netas por USD 884 M, equivalentes al 65% del total. Por otra parte, el stock de reservas internacionales disminuyó en USD 34 M, alcanzando los USD 24.003 M. En lo que va de 2023, las reservas acumulan una caída récord de USD 20.595 M.
En términos de política cambiaria, el dólar oficial registró una fuerte suba en la tasa de devaluación diaria, alcanzando el 13,9% en términos mensuales, considerablemente por encima de la registrada el martes (TEM 9,8%). Durante los últimos cinco días, el ritmo de depreciación se aceleró al 8,8%. El último Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM) estima una devaluación del 7,1% para el mes de agosto.
Las cotizaciones implícitas de los dólares financieros cerraron alcistas en la jornada del martes. El MEP avanzó un 0,6% y cerró en $512,5 por dólar, mientras que el CCL avanzó un 1,5%, ubicándose en $568,6 por dólar –marcando su máximo nominal y acumulando una suba del 64,6% en lo que va de 2023–. Así, la brecha entre el MEP y el dólar oficial mayorista quedó en el 84,8%, y la del CCL alcanzó el 105%.
En cuanto a los bonos soberanos Hard Dollar, los Bonares cerraron mixtos con variaciones entre el -0,1% y el 0,7%, AL30 (+0,7%) y AE38 (+0,4%) registraron las mayores ganancias. Por su parte, los bonos Globales tuvieron una rueda mixta, GD29 (+1,2%) lideró las subas y GD41 (-0,7%) presentó la peor performance de la jornada en esta categoría. Mientras tanto, el riesgo país cerró en 2.011 pb (+1%).
En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER cerraron estables, mientras que las Lecer subieron un 0,1%. En la curva de tasa fija, los Botes tuvieron un desempeño mixto –el TO23 ganó un 0,3% y el TO26 cerró estable–, y la LEDE a octubre avanzó un 0,2%. Por su parte, los bonos duales cerraron con variaciones entre 0% y 0,6% y los títulos Dollar Linked finalizaron la jornada en terreno positivo: el T2V4 avanzó un 0,3% y el TV24 un 1,1%.
El índice Merval cayó un 1,7% en moneda local y un 3,2% en USD CCL, retrocediendo hasta los USD 783, un nivel similar al de mediados de junio. Las acciones más afectadas fueron SUPV (-4,1%), TGNO4 (-4%) y MIRG (-3,6%), mientras que ALUA (+0,2%) fue la única acción que cerró en terreno positivo. En lo que va del año, el Merval acumula un aumento del 33,3% en USD CCL.
