Rueda positiva para los activos locales, con mejoras en las curvas en dólares y en pesos, como así también en el Merval. El BCRA compró reservas una vez más, acompañado de una suba en las reservas internacionales en un contexto en el que el tipo de cambio volvió a retroceder. En el plano corporativo, YPF amplió el bono emitido en enero de 2025 por una suma de USD 550 M al 8,1%.

El dólar oficial retrocedió por segunda rueda consecutiva un 0,2% y cerró en $1.427, ubicándose así a un 8,7% del techo de la banda cambiaria. En la misma línea, los dólares financieros también mostraron bajas, con caídas de 0,2% en el MEP y de 0,1% en el CCL, que finalizaron en $1.458,7 y $1.505,2, respectivamente. Como resultado, el canje volvió a comprimirse en el margen hasta un 3,2%, mientras que la brecha entre el CCL y el tipo de cambio oficial se mantuvo en 5,5%. Una vez más, el foco del mercado cambiario estuvo puesto en la intervención del BCRA, que adquirió USD 80 M y, junto con la revalorización del oro, impulsó una suba de las reservas brutas por USD 322 M, que alcanzaron los USD 45.399 M.

Los soberanos en dólares se destacaron por sobre la deuda de mercados emergentes y anotaron una suba de 0,9%, liderada por un avance de 1,0% en la curva de Bonares. Con esto, el riesgo país retrocedió en el margen a 554 pb. En la misma línea, los BOPREAL subieron un 0,27%.

Dentro del universo en pesos, la rueda mostró un tono positivo, con una compresión generalizada de tasas a lo largo de todas las curvas. El mejor desempeño correspondió a los bonos ajustables por CER, que avanzaron un 0,5% con subas en todos los tramos, llevando los rendimientos del tramo corto a CER +8,9% desde CER +9,3%. Detrás se ubicaron los instrumentos duales, con una suba del 0,4%, mientras que la tasa fija ganó un 0,3%, impulsada principalmente por el tramo corto de la curva. En el mercado de tasas, la caución a 1 día mostró una leve baja hasta 33,43% promedio ponderado, desde 34,29%, y la tasa Repo descendió hasta 35,49% promedio, desde 37,24%. En contraste con estos movimientos, la TAMAR se mantuvo en 36,94%.

Los futuros retrocedieron un 0,8% promedio, mostrando una fuerte suba de USD 421 M en el volumen operado, que cerró en USD 989 M. En tanto, el interés abierto cayó USD 34 M hasta USD 5.652 M. La caída en el interés abierto fue impulsada por el contrato de enero, mientras que los contratos de febrero y marzo volvieron a mostrar subas. Las TNA implícitas cayeron a niveles de entre 31% y 32% para toda la curva.

El Merval subió un 0,6% en pesos y un 0,7% en dólares CCL, cerrando así en USD 2.037. Los sectores de comunicación, utilidades e industria fueron los más beneficiados, mientras que construcción, energía y materiales fueron los más afectados. Las acciones que más subieron fueron Telecom (11,4%), CEPU (4,6%) y BBVA (3,4%). Las mayores caídas fueron para TGN, LOMA y Transener, que retrocedieron entre 1,8% y 2,8%. En cuanto a las acciones que cotizan en Wall Street, la performance fue superior a la del mercado local, con un avance de 1,4% promedio, impulsado por Telecom (13,1%), MELI (4,7%) y CEPU (3,6%). En tanto, Vista, YPF y LOMA mostraron caídas de entre 1,1% y 1,6%.

En el canje llevado a cabo por el Ministerio de Economía, donde se entregaban títulos dollar-linked D30E6 por los dollar-linked D27F6, D30A6 y TZV26, se adjudicó un total de USD 2.456 M. Esto implica una aceptación de 59,5%. De lo adjudicado, el 91,9% fue para la D27F6, de vencimiento en febrero.

YPF realizó una ampliación de su ON internacional por USD 550 M a una tasa de 8,1% y vencimiento en 2034. Con esto, en lo que va de enero se colocaron USD 2.229 M, de los cuales USD 1.925 M corresponden a legislación extranjera, mientras que USD 304 M son bajo Ley Local. En los últimos tres meses, las empresas llevan colocados USD 7.548 M, con un total de USD 5.926 M bajo Ley Nueva York y USD 1.622 M bajo Ley Local.