Ayer, el Ministerio de Economía publicó los instrumentos disponibles para la licitación del Tesoro Nacional del próximo miércoles: LELITE a julio (por $40.000 M), LECER a octubre (por $30.000 M); LECER a noviembre ($30.000 M), BONCER a abril de 2024 (por $30.000 M), instrumentos ajustados por Dollar Linked abril 2024 (por USD 100 M) y Dollar Linked septiembre (por USD 100 M), y BONCER a febrero de 2025 (por $30.000 M).

En el mercado cambiario, el sector agropecuario liquidó un total de USD 200 M y USD 10 M al dólar agro –ya sin contar con la liquidación de soja–, mientras que el BCRA totalizó compras por USD 11 M. Desde el inicio del dólar agro, se han liquidado USD 5.336 M, y el BCRA ha realizado compras netas por USD 858 M (equivalentes al 16,1% del total). Por otro lado, el stock de reservas internacionales descendió en 120 M USD, situándose en USD 31.154 M. En lo que va de 2023, las reservas acumulan una caída récord de USD 13.444 M.

En cuanto a la política cambiaria, el dólar oficial experimentó un alza del 6,1% mensualizado, acelerando el ritmo de devaluación del pasado viernes (TEM 5,9%). En los últimos cinco días, el ritmo de depreciación cambiaria se moderó y pasó a un aumento promedio diario del 6,5%. Si se mantiene este ritmo de devaluación, el mes de junio cerraría con un aumento del 7,6%, que es 0,3 puntos porcentuales por encima de lo esperado en el último Relevamiento de Expectativas del Mercado (REM).

Los dólares financieros cerraron al alza en las cotizaciones implícitas. El MEP avanzó un 0,4% y cerró en $480,5 por dólar, mientras que el CCL ganó un 0,8% y se situó en $511,2 por dólar, acumulando un alza del 48,6% en lo que va de 2023. De esta manera, la brecha entre el MEP y el dólar oficial quedó en el 90,3%, y la del CCL alcanzó el 102,4%.

Los bonos soberanos iniciaron la semana en alza, después del cierre de las candidaturas presidenciales con opciones más atractivas para el mercado. Los Bonares registraron variaciones entre el 3,6% y el 5,8%, siendo las principales alzas las del AL30 (5,8%) y AL29 (4,9%). Los bonos globales cerraron con variaciones entre el -0,6% y el 5,7%, y el riesgo país se situó en 2.095 pb (-6,1%).

En las curvas soberanas en pesos, los bonos CER cerraron con alzas del 0,2%, y las LECER subieron un 0,5%. En la curva de tasa fija, los BOTES cerraron al alza (TO23 +0,2% y TO26 5,1%), y las LEDES avanzaron un 0,7%. Por su parte, los bonos duales cerraron con variaciones entre el -1,9% y el +1,3%, y los DLK cerraron con movimientos mixtos: T2V3 (–1,2%) y TV24 (+0,2%).

El índice Merval cerró en alza, un 2,8% en moneda local y un 4,7% en dólares CCL, situándose en USD 847. Las acciones con mayores alzas fueron EDN (+16,8%), BMA (+7,2%) y BBAR (+6,5%), mientras que las de mayores bajas fueron TECO (-2%), BYMA (-0,5%) y PAMP (-0,4%). En lo que va del año, el Merval acumula un aumento del 44% en dólares CCL.