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Warren Buffett es un legendario inversionista americano, ampliamente aclamado como uno de los más exitosos en Wall Street. Su enfoque y estrategias son considerados un ejemplo a seguir para muchos inversores, y esto lo posicionó como la sexta persona más rica del mundo detrás de empresarios como Elon Musk (Tesla), Jeff Bezos (Amazon) y Bill Gates (Microsoft). Buffett es dueño de Berkshire Hathaway, el mayor fondo de inversión de EE. UU. con un valor de mercado de USD 785 MM y un resultado operativo de USD 10,76 MM en el 3Q23.
La filosofía de inversión de Warren Buffett se enfoca en el Value Investing, una estrategia que implica seleccionar empresas que cotizan por debajo de su valor intrínseco y retener sus acciones a largo plazo. Buffett busca compañías con fundamentos financieros robustos, una gestión confiable y una posición competitiva sólida en el mercado. Además de identificar empresas subvaluadas, prioriza aquellas con ventajas competitivas duraderas. Esta aproximación procura no sólo una recuperación del precio de las acciones, sino también la capacidad de resistir volatilidades y generar retornos sostenibles a lo largo del tiempo. De esta forma, se intenta distinguir entre el precio, que es lo que un inversor paga, y valor, que es lo que realmente recibe.
Aunque las actuales valoraciones de las compañías son altas, ofrecen espacio para una expansión adicional, particularmente en sectores dinámicos como comunicación, consumo discrecional y tecnología. Este último sector se beneficia significativamente de la evolución en inteligencia artificial, la nube y la digitalización.
El reciente ajuste en el portafolio de Warren Buffett para el tercer trimestre de 2023 revela una marcada preferencia por Apple, que constituye la mitad de su cartera. Le siguen Bank of America y American Express, ocupando un 9% y un 7%, respectivamente. En el ámbito del consumo discrecional, Coca-Cola emerge con un 7%. En el sector energético, Chevron y Occidental Petroleum destacan con un 6% y un 5%. La distribución por sectores revela un fuerte énfasis en la tecnología, que representa el 53% del portafolio, seguido por el sector financiero con un 24%, el sector de energía con un 11% y el sector de bienes de consumo con un 9%, entre otros.
En lo que va del año, tanto el portafolio de Buffett como su empresa de inversiones, Berkshire Hathaway, han tenido rendimientos destacables, con aumentos del 23% y del 17%, respectivamente. Estos han superado tanto al S&P 500 como al índice accionario global. También fue notable el rendimiento desde fines de 2020, con aumentos del 41%, habiendo duplicado al índice SPY, un fondo que replica al S&P 500, e igualado al ETF de tecnología (XLK).
La trayectoria de Warren Buffett, reflejada en el buen desempeño de su cartera y de Berkshire Hathaway, reafirma la eficacia del Value Investing. Con rendimientos que superan consistentemente a índices de referencia, Buffett demuestra que una estrategia de inversión fundamentada y a largo plazo genera frutos. Para inversores que buscan emular su estrategia, los CEDEARs ofrecen una vía accesible y diversificada. Estos incluyen opciones como el CEDEAR de Berkshire Hathaway, así como la cartera WB de Cohen, la cual permite capitalizar la solidez y el potencial de crecimiento de empresas selectas, alineadas con los principios de inversión de Buffett.
