Los contratos futuros de Rofex tuvieron una semana de fuertes subas debido a la incertidumbre que genera el acuerdo con el FMI sobre el tipo de cambio. En concreto, subieron en promedio un 2,6%. En principio se habían registrado grandes alzas en los contratos de marzo y abril, pero las principales subas se terminaron dando en los contratos de octubre (3,9%), septiembre (3,4%) y mayo (3,4%). Además, se observaron incrementos en los volúmenes operados, sobre todo en la rueda del martes.

El próximo contrato en vencer es el de marzo que cotiza en $1.081 y marca una devaluación directa de 0,9%  y mensualizada de 2,7% –1,7 puntos por encima del ritmo del crawling peg–. Para los tres meses siguientes, los precios reflejan que el crawling peg correría en niveles en torno al 3,3%: 4,4% en abril ($1.135), 3,39% en mayo ($1.174) y 3,3% en junio ($1.196). A partir de ahí, los precios señalan una devaluación que continúa al ritmo de 2,5% promedio hasta enero del 2026.

De esta manera, la curva de tasas (TNA) se volvió a empinar en todos sus tramos: marzo se ubica en 33%, en tanto que abril alcanzó el 54%, para luego caer a 34% en agosto, donde se mantiene hasta comienzos de 2026.

El volumen operado mostró una suba considerable. En las últimas cinco ruedas se comerciaron 6,5 millones de contratos, el doble que la semana anterior. El viernes 21 de marzo el interés abierto cerró en USD 3.640 M, mostrando una baja de 9% m/m y una suba de 74% a/a.