La semana comenzó de manera positiva para las acciones. El S&P 500 avanzó un 0,9%, impulsado por los sectores de Tecnología (+2,2%), Consumo Discrecional (+1,7%) y Comunicaciones (+1,2%). Con este resultado, el principal índice de Wall Street cerró en 4.350 puntos, el nivel más alto desde fines de abril del año pasado, y acumula un alza del 22% desde el mínimo de septiembre de 2022. Mientras tanto, el Nasdaq, impulsado por el desempeño de Amazon (2,5%), Meta (2,3%), Tesla (+2,2%) y Nvidia (+1,8%), ganó un 1,8%. Por su parte, el Dow Jones subió un 0,6%.

Asimismo, se registró un cierre mixto en la curva de rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos. La tasa a 10 años se mantuvo estable en el 3,74%, mientras que la tasa a 2 años cayó 2 puntos básicos, situándose en el 4,58%. En este contexto, los índices de renta fija tuvieron un desempeño alcista, destacándose las ganancias de los Investment Grade y los bonos emergentes, que subieron un 0,3% y un 0,6% respectivamente. En línea con esto, el US Dollar Index cedió un 0,1% y se encuentra cotizando a 103,6.

En cuanto a los commodities, la soja se negocia a un precio de 504 USD por tonelada en el mercado de Chicago, experimentando una caída del 1% en comparación con el cierre anterior. Por su parte, el oro cedió un 0,2%, cotizando a 1.957 USD por onza. En cambio, el petróleo cayó un 4,3% hasta los 67 USD por barril debido al incremento de la probabilidad de recesión en Estados Unidos, sumado al debilitamiento de la demanda en China y al aumento de la oferta petrolera de Rusia, que contrarresta los planes de Arabia Saudita de reducir aún más la producción.

En cuanto a los datos económicos, el Departamento del Tesoro de Estados Unidos informó que el déficit fiscal alcanzó los 240.000 M USD en mayo de 2023, superando las expectativas del consenso de analistas que esperaban 236.000 M USD, y casi triplicando la cifra del mismo período del año anterior (66.000 M USD). Los ingresos fiscales alcanzaron los 307.000 M USD, experimentando una caída interanual del 21%, mientras que los gastos aumentaron un 20% interanual, impulsados por las erogaciones en el programa de salud Medicare. Con este resultado, en el año fiscal actual los ingresos acumulan una caída del 13% interanual, mientras que los gastos han aumentado un 12% interanual, lo que resulta en un déficit de 1.077.000 M USD, en comparación con los 261.000 M USD del mismo período del ejercicio pasado.

Hoy, el Departamento de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicará el Índice de Precios al Consumidor correspondiente al mes de mayo. El consenso de los analistas espera un aumento del 0,2% mensual, lo que llevaría la inflación interanual al 4,1%. El dato clave a seguir es la inflación subyacente, que excluye alimentos y energía, y se estima un incremento del 0,4% mensual y una variación interanual del 5,3%.

Con este panorama, la herramienta de CME Group aumentó al 81,5% (desde el 75,9% de la semana anterior) la probabilidad de que los funcionarios de la Fed mantengan el rango de tasas de referencia en el nivel actual (5 – 5,25%), y disminuyó al 18,5% las posibilidades de que opten por una nueva suba de 25 puntos básicos en la tasa de interés en su reunión de junio.