El índice de producción industrial de la Reserva Federal de Dallas se contrajo en agosto, alcanzando -11,2 puntos, su nivel más bajo desde mayo de 2020. Aunque la actividad empresarial mostró mejoras en comparación con el mes anterior, todavía se encuentra en terreno negativo: se ubicó en -17,2 en agosto, frente a -20 en julio. La mayoría de los componentes del índice deterioraron su desempeño en el último mes, incluyendo la utilización de la capacidad, los envíos y el gasto de capital.

Tras las declaraciones de Jerome Powell en Jackson Hole, la herramienta de CME Group estima un 78% de probabilidades de que la Fed mantenga la tasa de interés en su rango actual (5,25 - 5,5%) en su reunión de septiembre. El 22% restante sugiere la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos. No obstante, en vista de la reunión de noviembre, el mercado asigna un 50% de probabilidad a un incremento de la misma magnitud.

En este contexto, los índices de renta variable iniciaron la semana con ganancias, pendientes de los próximos datos económicos que podrían influir en la política de la Reserva Federal. Encabezado por los sectores de Comunicaciones (+1,1%), Bienes Raíces (+0,8%) y Tecnología (+0,7%), el S&P 500 avanzó un 0,6%, llegando a los 4.433 puntos. El Nasdaq, por su parte, creció un 0,8%, destacándose Spotify (+3%), Nvidia (+1,8%) y Meta (+1,7%). Finalmente, el Dow Jones también subió un 0,6%.

En cuanto a la renta fija, los rendimientos de los títulos emitidos por el Tesoro de EE. UU. cerraron a la baja. La tasa a 10 años descendió 3 puntos básicos, ubicándose en 4,21%, mientras que la tasa a 2 años disminuyó 1 punto básico, situándose en 5,05%. El US Dollar Index se mantuvo estable en 104,1, cerca de su nivel más alto en los últimos tres meses.

En el ámbito de los commodities, la soja se negoció a USD 512 por tonelada en el mercado de Chicago, lo que representa una subida del 1% respecto al último cierre. El petróleo avanzó un 0,3%, alcanzando los USD 80,1 por barril, y el oro aumentó un 0,4%, cotizando a USD 1.950 por onza.

En China, las ganancias de las empresas industriales cayeron un 6,7% i.a. en julio, en contraste con la caída del 8,3% i.a. registrada en junio. Afectadas por la debilidad de la demanda, las ganancias de las principales firmas industriales se redujeron en un 15,5% durante los primeros siete meses de 2023. Además, el gobierno chino anunció que reducirá a la mitad el impuesto sobre transacciones bursátiles, con la intención de impulsar el mercado de capitales. Aunque los activos recortaron parte de la subida inicial, BABA (+2,8%) y NIO (+1,8%) reaccionaron positivamente a esta noticia.

En la Eurozona, los préstamos bancarios a los hogares aumentaron un 1,3% i.a., registrando la tasa de crecimiento más baja desde noviembre de 2015. La financiación a empresas, por otro lado, creció un 2,2% i.a., el menor nivel desde septiembre de 2021. Esta tendencia ocurre en un contexto de desaceleración en la demanda de crédito, debido al endurecimiento de las políticas monetarias por parte del Banco Central Europeo.

Finalmente, en Brasil, los préstamos bancarios del sistema financiero disminuyeron un 0,2% m/m en julio. En comparación con el mismo período del año anterior, el saldo de las operaciones de crédito se incrementó un 8,2%. La tasa de morosidad, por su parte, aumentó al 5% en julio, alcanzando su nivel más alto desde enero de 2018.